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突破买入法:通道,杯柄,箱体……

交易之道 爱 好奇 来源:加密小七 27浏览 0评论

常常听到突破多少点位就买入,那么什么是突破买入法?又为什么要突破买入呢?这个点位如何判断呢?以及突破后如何买入呢?

突破买入法关注市场的支撑和阻力水平,在价格突破这些水平时进行买入。这种突破可能预示着股价的上涨趋势,顺应着趋势,交易者通过精确时机的买入来追求收益,属于顺势交易法。今后还会介绍逆势交易法。每种不同的方法适用于不同的交易者以及不同的情况,各有千秋。

在突破买入法中,有一位大名鼎鼎的华尔街交易员,名为杰西·利弗莫尔(Jesse Livermore),利弗莫尔交易法是由他所提出的一套交易策略。这一交易法则强调了时机选择、耐心、市场行为观察以及风险管理的重要性。利弗莫尔的交易法则中,突破买入是核心部分。根据市场趋势方向、机会和进场点的筛选,通过对机会和进场点的严格筛选来实现稳定的盈利。简单来说就是突破“关键点”时入场。

如下图所示为大饼1H走势图,时间区间为2023年6月9日至6月25日。在6月17日时,价格突破前面的高点(其中一个上涨压力位),价格延续趋势继续上涨。这里的关键点即为前面的压力位。

之后,突破买入法中的突破部分得到了极大的丰富:

1. 唐奇安通道突破法则:

在价格突破过去20天内的最高点时买入,在价格跌破过去20天内的最低点时卖空。在《海龟交易法则》中搭配此突破法的还有趋势组合过滤器:只在50日均线高于300日均线时做多,在50日均线低于300日均线时做空。详情请见《海龟交易法则》,这是一本所有交易者都应该去仔细反复阅读的书。也是这本书让我们意识到交易源于交易者心理的偏差以及风险管理的重要性。

2. 杯柄交易法则:威廉·欧奈尔

杯柄交易(Cup and Handle Pattern)是一种在股票和外汇市场中常用的技术分析方法。这种形态以其典型的“U”形杯和下坡的把手外形而著名。杯柄形态分为U杯(Cup)和把手(Handle)两部分组成。U杯部分形态呈现为一种U形曲线,表现为股价在达到某一高点后的下跌,然后再逐渐回升至原来的高点附近,形成一种平底的圆形或U形结构。在U形杯形成之后,股价可能会经历一段下坡的走势,这部分被称为把手。把手通常呈现为一种向下倾斜的趋势线,可能是一种整理或者小幅下跌的阶段。如下图为大饼日线图,时间跨度为2022/11/01至2023/02/20。第1,2,3箭头形成了U杯形态,在U形杯形成后,4号箭头走了一小段下坡,即为把手。在把手形成时买入可能是一个信号。根据风险承受能力的不同,入场信号可能会在杯或把手的阻力线突破时出现。(图中举例可能并不能带来最好的收益,只是为了介绍形态)


3. 箱体理论:尼古拉斯·达瓦斯

箱体理论,是一种利用价格的高低点以及成交量,找出进场、出场、止损点的技术分析法。箱体的形成是当价格陷入僵持状态时,买家支撑股价,使其升至高点,卖家施加压力,使其下跌。 结果,买家和卖家徘徊在支撑线和阻力线之间,形成一个“盒子”。箱体理论首先识别股票价格在特定范围内的支撑和阻力水平。这些水平形成了箱体的底部和顶部,价格在这个范围内震荡。当价格突破箱体的顶部阻力线时,这通常表示强劲的支撑转变为阻力,可能会引发上涨趋势,因此可以视为买入信号。相反,当价格突破箱体的底部支撑线时,可能会引发下降趋势,因此可以视为卖出信号。如下图所示,为大饼4H走势图,时间跨度为2023/06/22至2023/07/30。 在两条白线间,价格一直在震荡,而当跌破支撑位时,可以看作是一个卖出信号。

为什么突破后买入?

有人一定会问,突破交易法,价格都涨了那么多了,才出现可能的买入信号,岂不是错过了很多?再说价格这么高了,现在买就是追高,这个交易法不靠谱吧。为了回答这个问题,上面举的例子中,相信细心的读者会发现每个图的时间跨度都不同,也就是说在大趋势中也会有小趋势,在大箱体中也会有小箱体。在震荡上涨或者震荡下跌的震荡过程中,也可以看作是多个小时间跨度的箱体结构的组合。第二,是关于一种思考模式,交易是从概率学角度出发考虑问题,而不是预测未来。不要试图做出对于未来的预测,而是判断概率,站在概率大的一边。第三,交易与投资不同,交易的本质是风险共舞,买卖在正确的时机;投资是与价值同行,在价值低估时买入,高估时卖出。比如巴菲特就是一个投资者,他买的股票背后所对应的是企业本身,包括企业的管理层,产品,服务,市场等等;而普通的交易者所买卖股票更关心的是股票的价格,而非企业。第四,交易的优势来源于认知的偏差。其中很常见的就是交易者心理的偏差,比如锚定效应,具体体现为“突破”中的“关键点”,又或者是前高、前低,支撑位与阻力位。锚定效应指的是依赖轻松可获得的信息来判断价格水平的倾向。

突破的点位:支撑位与阻力位说明

下图为大饼的周线图,时间跨度为2022/06/06至2023/07/24。相信很多人在2023/07/13那天看到了许多加密货币媒体及散户的狂热,因为当天的最高价超过了自2022/06/06以来的最高点31765美元,达到了31804美元。31765或者说“前高”以及一些整数位价格,就是许多人心中的锚定价位,因为它一眼可见,在心理上对市场参与者有重大影响,从而形成了一个个阻力位或者支撑位。而大多数交易者都相信阻力和支撑现象的存在,于是又进一步加强了支撑力和阻力,形成一个循环。如果有很多交易者相信价格一旦下跌到某个水平就会有大量买入者进场接盘,那么他们就更加容易相信价格跌到这个水平时必然会反弹。反之亦然。举个例子,下图中,大饼在2023年4月14日达到了31000美元的价格后便开始震荡下降,于是在31000美元处会形成一个心理上的阻力位。在2023年6月15日时开始形成反弹,则在此期间入场购买大饼的交易者则可能会想:“如果价格超过31000美元,我一定会卖。”(请注意长期价值投资与交易完全不同,这里所提到的交易者皆为与风险共舞的投机者),在上涨的势能中(可以把交易者溢出的能量比做物理学中的势能,这常常体现为蜡烛线中的上影线或下影线),价格会突破31000,并继续上行,但是由于阻力以及心理上的阻力存在,价格会逐渐开始多次向上试探突破阻力。一旦形成有效突破,那么延续上涨行情的概率就会大大增强,而突破交易法便会在此时大展身手。

就像其他许多的交易理论一样,支撑位和阻力位只是一个概念,而不是一个金科玉律般的法则,价格不一定会在前期的高点或者低点反弹,只是有这个倾向而已。而支撑位和阻力位也并不是一个具体的数字,而是一个区间,可能低一些,也可能高一些。另外如果一个人采用的是反趋势交易策略,那么支撑和阻力将会是他在交易中获得优势的源泉。如果支撑位和阻力位坚守不破,那么便可在此区间逢高卖出,逢低买入。比如在下图中,压力位在31500美元附近,支撑位在29500美元附近,在此区间便可以反复多次地买入卖出交易。

那为什么选在突破时交易呢?因为在此时试错的成本最小,市场瞬息万变,假突破便是突破失败后的称呼。如上图中突破前面几个压力点位(比如31300美元)的新的高点31804美元,在此时买入卖出的试错成本很小。在价格突破阻力位时,阻力位就会转变为支撑位,反之同理,顺势交易者可以在价格下跌低于31300美元时卖出止损,并将其标注为假突破;逆势交易者则会在价格突破的上涨中思考何时买入,结束手中的空单,避免更多的损失或者等待假突破的信号形成后,在进行逆势交易,从而获利。

突破后如何买入?

利弗莫尔在突破后的买入有以下几个要点:

1. 支撑和阻力层次的分析: 在接近支撑水平的地方买入,并在接近阻力水平的地方卖出,从而实现最佳交易。

2. 分批买入策略: 利弗莫尔的一项核心准则是先买入20%的股票。如果买入的方向是错误的,并且股票下跌了10%,会立即止损,此时损失为2%。这种方法可以有效管理风险并避免重大损失。

3. 等待突破: 避免在下跌趋势中购买股票,而是等待突破。一旦发生突破,采用分批买入的策略,以跟随趋势并优化交易。

4. 情绪管理: 利弗莫尔的交易方法不仅是技术分析,还包括情绪管理。他强调冷静、耐心,并从失败中学习,不断复盘,以更好地执行其分批买入策略。

5. 金字塔法则: 这种方法涉及分批买入,通过在价格上涨时增加投资来利用市场动量。

先买入20%作为底仓;

如果趋势反转,下跌10%立即止损;

如果趋势不变,上涨10%立即加仓20%;

继续上涨10%,继续加仓20%;

继续上涨,最后加仓40%。

一旦跌破10%,立即全部卖出

这种方法能够在上涨过程中放大盈利,同时能够避免持续的损失。同时,也可在各个阶段移动止损。以特斯拉股票交易举例,在100美元/股时买入20%,之后股价继续上涨或有回调并未跌破10%止损位即90美元/股后上涨,按照利弗莫尔买入方法,在110美元/股时再次买入20%。此时可以移动止损到第一次买入和第二次买入价格区间之内,比如105美元/股。接下来的上涨阶段相类似,这样即使在上涨趋势反转后也可以获得不错的利润。

上面是利弗莫尔在突破后使用的买入法,在熊市中也有金字塔买入法,向下买入更多股票,平摊风险,主要用于长期投资,而非交易。选择某只股票,其价格在下跌趋势中,并计划使用金字塔策略来逐渐买入股票。

1. 第一阶段: 股票当前价格为100美元/股。投资者决定在这个价格购买100股,总投资为$10,000。

2. 第二阶段: 股票价格下跌到90美元/股。依据金字塔策略,投资者在价格较低时购买更多股票,于是再次买入150股,总投资额为$13,500。

3. 第三阶段: 股票价格继续下跌到80美元/股。投资者继续遵循金字塔买入法,再次增加头寸,买入200股,总投资额为$16,000。

4. 风险和成本的控制: 通过在价格不断下降时逐渐增加投资,金字塔买入法有助于分散风险并降低平均成本。这种方法有助于保护投资者免受价格剧烈波动的影响,并使他们能够在市场低迷时获得更好的价值。

5. 出售时机的谨慎: 在股票价格恢复上升时,投资者应谨慎出售,以确保从投资中获得良好的回报。

总结

以上便是突破买入法以及利弗莫尔交易法的介绍。突破买入法是一种顺势交易,能够帮助交易者顺应趋势,减少损失,获得盈利。此外,在交易时,还需搭配其他指标如MACD,OBV,KDJ等等指标一同使用。

交易与投资完全不同的逻辑,但无论交易还是投资,都需要具备风险管理意识。在每一笔交易或投资前,需要做出自己的理解与判断,为自己的行为与结果负责。

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