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左侧交易vs右侧交易,这两种交易策略我比较适合哪一种呢?

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作者:WINSMART
来源:交易员说


众所周知,我们的大脑分为左脑和右脑。或许你也听过所谓的“左脑人”与“右脑人”。在脑补科学研究中,左脑主宰理性,右脑控制感性。

在交易领域,我们也通常会听到“左侧交易者”和“右侧交易者”。不同的是,它们并不代表理性与感性,而是两种不同的投资交易思维方式,最终造成他们交易逻辑与时机点选择方式的不同。

左侧交易和右侧交易的差异是什么?两者又有什么优缺点,身为投资者的你又比较适合哪一种交易策略呢?一起来看看吧!

什么是左侧交易?

在了解左侧交易和右侧交易的策略前,必须先让大家清楚了解到:“左侧交易和右侧交易的概念与差别是什么?”

首先来看到的是左侧交易。看下图,左侧交易就是在红色中线的左半边,也就是当市场价格往下跌时,左侧交易者会认为价格已经跌太多了,行情应该是时候要反转了,所以就开始分批买进,如果价格又往下跌就继续买进。所以左侧交易者会尝试预测行情,用“猜底”的方式来做交易。

如果你是属于价差投机者,那使用左侧交易就等于是在进行逆势交易;而如果你是属于价值投资者,那就会是长线的交易策略,等到价值被低估才逢低买进。如果你的交易策略偏向刚刚所说的概念,那你就是属于左侧交易者。

那左侧交易者在遇到价格上涨时会怎么做呢?

看下图红色中线的左侧,也就是左侧交易者在遇到价格往上涨时会做的交易策略。当左侧交易者发现价格涨多了,这个时候一样会开始猜顶部,在行情还没开始下跌之前,就先预测价格即将涨不动,认为价格随时有可能反转向下。

所以对于价差投机者,一样是属于逆势交易的做法;对于价值投资者而言,就是逢高获利的概念,前面有提到价值投资者会在价格被低估时逢低买进,而在价值被高估时先卖出获利。

那可能会有人问说:“左侧交易是对的还是错的呢?”

我认为在投资市场中,每个人所运用的交易策略并没有所谓的对与错,都只在于“这个交易策略到底能不能够帮你赚到钱。”

所以如果有人跟你说,某个交易策略是错的、他用的交易策略才是对的,那你反而要对他说的话保留三分,不要一听到他是对的,就盲目的跟着他去进行投资交易。毕竟,交易策略也很看个人,如果你的投资心态和这个交易策略根本不符合,或者是跟你所设定的投资目标不一样,那这个交易策略在别人身上能够成功,套用在你身上也不一定能够获利。

那左侧交易成功的状况是什么呢?在什么样的状况下使用左侧交易比较能够帮助你赚到钱呢?

看下图我所画的简单示意图,左侧交易成功的状况就是在价格低点的时候,也就是下图红色的点位不断猜底进场布局,后面行情往上涨就能够帮助你获利。

像是2020年3月疫情爆发后市场崩盘时,有些价值投资者、或是想抄底的投资者就在当时猜底买进,如果价格继续跌,那就在更低的价格买进、继续跌继续加码,直到后面行情往上走,就能够让这些投资者获利出场。

除此之外,左侧交易者在价格陷入盘整时也是有利的,尤其是短线交易者,包括做对冲,亦或是股票的短线交易者。看到下图的盘整示意图,你在盘整的相对低点、也就是下图红色点位买进,后面价格上去就卖出获利;盘整的下一波低点你又再次买进,并在相对高点卖出。

左侧交易有成功的时候,当然也会遇到使用左侧交易失败的状况。

刚刚提到左侧交易者会在价格下跌时,猜底在价格相对较低的时候买进,左侧交易者可以通过技术指标超跌买进、RSI指标超跌买进、KD指标低位买进或威廉指标超跌买进等。

但是,如果行情一路往下跌呢?当你不断在价格相对低点买进,而后续价格仍持续向下,让你的进场价格变成相对高点,而且价格不断向下似乎看不到一个底,这个时候你就会亏钱。

在操作什么样的品种,特别容易会遇到这样失败的状况呢?就是在做期货、期权时,左侧交易者很容易因为加码摊平成本、越亏越多最后就会整个阵亡。

但也很有趣的是,左侧交易完全符合人性

为什么会这样说呢?就像是大家平常出门买东西,一定都会喜欢买一送一、打8折的这种活动,而且看到商品打折时,人们总喜欢买多一点;所以投资者也很容易将“喜欢买便宜”的这个心态,用到投资交易市场上,看到股票价格在“打折”,就会觉得这个时候买很赚、便宜的时候买越多赚越多,所以就会容易使用左侧交易的概念。

我记得在2008年时,我有一位朋友。她问我一个问题说:“我买了很多看涨期权,但上个月赔了非常多钱。”她怎么买的呢?她在价格下跌时Buy Call,价格一路往下跌就继续Buy Call,就跟刚刚所提到的一样,完全是使用左侧交易的思维来做单,因为方向看错,最后就全部归零。

所以,再次提醒大家,如果你做的是期货期权、外汇保证金交易、海外期货等这类型的商品,建议不要养成逆势交易、加码摊平成本的行为,这是非常危险的做法。

刚刚说到一路下跌会让左侧交易者猜底越猜越低,相对而言,一路向上的行情也会遇到一样的状况。价格一路往上,让左侧交易者进行猜顶,通过技术指标在高点卖出,做空的同时发现价格越来越高,到最后一样会让你的交易全部亏损。

所以你在执行一项交易策略时,必须要了解到这个策略在什么时候会成功,而又在哪些情况下容易失败,想要通过左侧交易抄底,如果你猜的底不是真正的底,那你在这个时候进场也没用,没过多久账户数字就会开始亏钱。

所以就像刚刚所说,如果你交易的品种是没有到期日(交割日),像是股票、ETF、基金等这类型的商品,那使用左侧交易就会比较容易成功。但股票部分还是要留意,如果行情一路往下,用左侧交易猜底进场还是会亏损,然而像ETF指数类的商品,只是行情长线大方向往上,放久了还是有机会能成功。

什么是右侧交易?

如果你是常常使用技术指标交易的投资者,应该对于Welles Wilder(威尔斯·威尔德)不陌生,他是发明RSI指标,和各式各样技术指标的大师。在他的晚年,撰写了一本著作叫做《亚当理论》,他说他能够用亚当理论去推翻自己早年所提出来的所有技术指标,而他也是最为经典的“从左侧交易变成右侧交易”的案例。

原本Welles Wilder使用RSI指标进行逆势交易,认为在RSI指标超跌,RSI指标为20的时候可以抄底买进;而在RSI指标为80时,可以猜顶在高点卖出。但是,很多时候他却遇到:“指数告诉你他要下跌了,但是价格就是永远都不下跌”的状况,有一次他的女儿跟他说:“爸爸,但这个走势就是一路往上涨啊?”

女儿的一句话点醒了Welles Wilder,让他从左侧交易的思维中醒来,开始用右侧交易的思维来做单,右侧交易简单来说就是“认为现在的行情会持续”;而刚刚前面提到的左侧交易,就是“认为现在的行情会反转”。

我们用一张图来看左侧交易和右侧交易思维的不同。在最左边价格下跌时,左侧交易者用逆势猜底的做法,在相对低点买进做多;而在价格真的开始反转向上时,因为右侧交易者认为行情会持续,所以在价格向上时才进场买进;而当价格上涨一段时间,左侧交易者认为价格已经到顶了、没办法再继续往上涨,这时左侧交易者就会逢高开始卖出;而右侧交易者则等到行情已经确定反转向下,才开始卖出。

通过这个示意图,能够非常清楚让大家了解左侧交易和右侧交易的不同。而Welles Wider就是在《亚当理论》中,使用右侧交易思维去进行投资交易,也就是在价格跌完、打底完成开始上涨后再进场买进;或者是行情走到一半,右侧交易者认为行情会持续,所以追高买进。

所以,如果你是使用右侧交易思维的价差交易者,那你就是在进行“顺势交易”,利用买高卖更高的方式赚价差;如果你是使用左侧交易思维的价值投资者,那就是在行情底部买进,后续不断看着价格向上,但在向上的过程中不会特别去做买进。

那右侧交易者会在什么时候卖出做空呢?跟买进的概念其实是相对的,就是在由多转空、头部的形态完成时才卖出。价差交易者就是一样做顺势交易,而价值投资者则会先等待,等到价格来到相对低点再进场买入。

每一种交易策略都会有成功和失败的状况,使用右侧交易在什么情况下容易成功呢?就是在行情一路下跌的时候,因为右侧交易者会一路跌、一路空,所以只要行情没有反转,右侧交易者都能够获利赚到钱,跌到地板空到地板,跟左侧交易相反,不会去猜底。

同样地,在价格一路向上时,右侧交易者也会不断地买进,一路上涨一路买,虽然看起来好像买在高点,但是右侧交易者的思维就是想要“买高卖更高”,一样能够透过价差获利。刚刚提到左侧交易者符合人性,而右侧交易的思维就是比较违背人性的,因为人们都喜欢买低价、捡便宜。

你会发现:“右侧交易者不管价格高低,只管价格前进的方向。”这样看起来,右侧交易好像比较好,在行情一路向前的情况下能够不断获利,但是右侧交易在某些情况中也是非常容易失败的。

像是在价格盘整的时候,很容易追高杀低,买进之后行情跌下来只好止损并在低点做空,但没过多久行情又再往上,右侧交易者只好再次止损空单。所以在盘整不断上下冲的时候,就不太适合右侧交易者进行交易。

左侧交易vs右侧交易比较分析

讲完了左侧交易和右侧交易的基本概念,帮大家整理一下左侧交易和右侧交易的比较图。

左侧交易就是偏向逆势交易或者是价值投资,像是巴菲特就属于价值投资的左侧交易者,相信大家都听过巴菲特最著名的一句话,就是“别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪。”完全展现了左侧交易的价值投资思维。而右侧交易则属于顺势交易,就像刚刚所说,右侧交易者认为目前的行情会持续、而左侧交易者则认为已经到顶涨不动了,或者是已经到底跌不动了,所以会认为目前行情应该要反转。

总结

事实上,不论是“左侧交易”或是“右侧交易”,并没有所谓的孰好孰坏的区别,有的只是适合与否或习惯的问题。

例如,有些数学能力很强的交易者,善于通过算法,找出价格的每个波峰或谷底,进而进行“左侧交易策略”;而有些资深的投资者,则基于长久以来的交易经验,擅长追高杀低,透过进行右侧交易策略获利。

因此,不论是哪一种交易策略,都可以使人顺利累积财富。重点在于严格的进出场纪律和风险管理,这样才能长久待在市场上,成为获利常胜军。

那么,你是属于左侧交易、还是右侧交易的呢?

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