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颠覆你的认知:你真的了解技术分析吗?

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作者:天下投资 · 水家十三少
来自:雪球网


导读:正确不难,难的是一直正确。用任何方法偶然预测到了临界点都是概率使然,或许残酷,但这是真相。能够连续成功预测到临界点的神还没出生,否则整个地球都不复存在,因为他完全可以买下任何东西。如果你执迷于对市场的预测,神仙也救不了你。而我只想对走错路的你说一句:预测对了科比一场比赛得几分的人,并不能比科比会打球。

1、技术分析的定义与缺陷

请原谅我用了’颠覆’这个比较严重的词,但相信我不是个标题党。接下来我叙述的一些关于交易的正确理念,是我从各个真正能从市场中稳定获利的交易者身上学习并总结到的。从这个角度而言,我们都需要从思想上打开一扇窗户,接纳符合市场运行规律的理念,真正领会这些’虚幻’的”道”。这是我所知的唯一节省经验累积的过程——哪怕你刚刚入行,只要接受并建立起正确的交易理念,你可以少走几年甚至几十年的弯路。更重要的是,学会自我成长,沿着一条正确的路。

这些东西,几乎颠覆了你的生活常识。接受它,不会痛,但有些难。

《孙子·谋攻篇》曰:知己知彼,百战不殆。知己最难。我相信大多数人面对过选择技术分析还是基本面分析的问题。而其中多数人的选择标准是什么呢?

要么是哪个能证明自己观点用哪个,要么是划清界限从立场上否定对方。进而肯定自己。

关于基本面分析与技术分析的选择,以后我再写篇文章讨论。这里主要是想引申出——在你选择的时候,你知道他们的优点和缺点分别是什么吗?

你只有清楚敌人的弱点,才有较高的胜算。但更高层次的军战中,清楚自己的弱点,你才能打更多的胜仗。同样,张口一个底背离,闭口一个大C浪,左手一个MACD金叉,右手一个RSI超卖的你。知道技术分析的缺陷是什么吗?

50%以上的技术指标爱好者不知道,或许更多人连技术分析的定义都云里雾里。事实上,任何奢望从市场中分一块蛋糕的人都应该清楚,“技术分析”这个词儿,有它非常特别的含义、它指的是对市场自身行为的研究,而不是对市场所交易商品的研究。它是一门科学,通常以图像的形式,记录某一股票或某个“平均值”交易的实际历史(价格变化、交易量等等),然后从勾画出的历史里推导出可能的未来趋势。

因此,研究技术分析的人认为,想要为一只股票找出它的内在价值,那是白费功夫。因为这个金融市场中的一切,只有相对价值,没有绝对价值。在任何一个既定时刻,每一股股票价格的真正价值是完全地、不含糊地和不可抗拒地由供求关系所决定的,这个供求关系通过上交所或深交所的交易池内进行的交易而得到准确的反应。

当然,这个供求关系的等式里,基本面起到一定作用。但是还有很多影响它的因素。市场价格所反映的不只是正统的证券分析家对价值的不同看法,而是千千万万可能会买卖这个股票的人所有的贪婪和恐惧、猜测和情绪,无论是理性还是非理性的,还有他们的需求和他们的资源,综合起来,使分析家的见解成为镜花水月。它们总是通过某种方法全都合在一起,根据各自的重要性互相调整位置,最后恰如其分的表现为一个数字,在这个数字上,多头和空头走到一起,完成一笔双方都满意的交易。这是唯一重要的数字——价格。

简单的说,由市场自身建立的现行价格,不但吸收了基本面的信息(包括有些内幕消息),而且包括了多得多的其他信息,也许更为重要的信息。而这,就是道氏理论基本信条中的第一条:除了不为人类控制的事件之外,平均指数将所有因素消化在内。也就是价格涵盖一切信息。

到现在为止你也许恍然大悟,终于明白了技术分析的定义。是从历史数据推导未来可能的变化,如果你够聪明,也许已经想到了技术分析的缺陷。没错,就是让无数技术分析者究其一生也无法突破的境界——滞后性。这是由技术分析的本质决定的,任何技术分析法,包括任何技术指标,全部都有滞后性。读到这里,你还会相信那些打着技术分析幌子在那里预测的江湖骗子吗?运用技术分析,通常是拿来确认趋势的成立,在条件A成立的情况下,我们做X,条件A不成立,我们做Y。是一种策略,而非神话。

当然你可能会问,还是有很多高手用技术分析指标预测到了临界点,甚至非常精确。这又是关于正确性的话题,这里仅一笔带过。正确不难,难的是一直正确。用任何方法偶然预测到了临界点都是概率使然,或许残酷,但这是真相。能够连续成功预测到临界点的神还没出生,否则整个地球都不复存在,因为他完全可以买下任何东西。如果你执迷于对市场的预测,神仙也救不了你。而我只想对走错路的你说一句:预测对了科比一场比赛得几分的人,并不能比科比会打球。

这是一个煎熬的过程,也许你从一开始就走错了方向,不想承认。真相总是残酷的,无数领悟交易真谛的人向我们阐述这个事实:市场无法预测,技术分析具有滞后性。很难接受对么?不要方,后面还有更颠覆你常识的。

2、技术指标的维度

技术分析中被使用最多的莫过于MACD、MA、RSI、BOLL等这类技术指标。经常听人津津乐道地提及:MACD底背离了,RSI超卖了,BOLL指标跌破下轨了,这里肯定是底部啦。听到这我就对人类获取信息的不对称感到无奈,人类天性上具有的认知偏差,造成了我们的无知与短视。

实际上,数浪的人压根没系统学习过波浪,天天说MACD背离的人根本不会计算MACD,看n根均线的人不懂加权平均与不加权的区别,嚷着超买超卖的人连RSI中文名都说不上来……如果你有真正的去了解过这些指标,如果你看过RSI指标发明者威尔斯.威尔德(WellsWilder)的著作《亚当理论》,你会知道他还发明了动向指标DMI,平均趋向指标ADX,平均真实波动幅度ATR,抛物线指标SAR,等等。在全世界范围内,很可能威尔德发明的系统和指标是交易员们使用得最多的。当然,你更应该知道的是,在这本书中他本人承认了前半生所发明的所有指标,根本无法让人盈利。

3、技术指标根本无法让人盈利,这是为什么呢?

是因为我们忽略了一个很重要的因素:维度。

什么是维度呢?这是广义哲学里的概念。维度是事物“有联系”的抽象概念的数量,“有联系”的抽象概念指的是由多个抽象概念联系而成的抽象概念,和任何一个组成它的抽象概念都有联系,组成它的抽象概念的个数就是它变化的维度,如面积。此概念成立的基础是一切事物都有相对联系。

在物理学和哲学的领域内,指独立的时空坐标的数目。0维是一点,没有长度。1维是线,只有长度。2维是一个平面,是由长度和宽度(或曲线)形成面积。3维是2维加上高度形成体积面。4维分为时间上和空间上的4维,人们说的4维经常是指关于时间的概念。(4维准确来说有两种。1.四维时空,是指三维空间加一维时间。2.四维空间,只指四个维度的空间。)四维运动产生了五维。

第六维是指思想,独立于常识中的时间与空间之外,第六维与时间性质相似,同是超出物理范畴,但又高于时间的维度。我们这个所处的宇宙无法超脱第六维,只在其中运行。

而市场的运行,一般是存在于两个维度之间的轨迹——价格和时间。从某种意义上来讲,市场的本质是波动,而波动的本质是人性。人们产生了某种预期,预期引导了某种行为,行为则以价格体现,价格最后又产生预期。这就是趋势,因果循环,宇宙规律。

再仔细想想平常我们是怎么使用指标的?是不是把各种主流的指标都加起来,满足所有信号胜率就高。这是我们的平常思维,1+1=2嘛。比如同时满足MACD背离,KDJ<0,收盘价>5日线,RSI金叉,再加成交量放大,日线周线月线形态等等。

如果你有耐心做个历史数据回测就会发现,这压根没啥用,胜率依旧没有提高。

因为要同时满足这些条件,固然会去掉很多失败的案例,但也去掉了很多成功的案例。胜率还是一样不够高,而且样本大大减少,可信度大大降低。而且在极端下跌中,所有的这些抄底反弹技术全部满足,也全部出错。这导致未来即使我们面对某种大跌符合所有的抄底反弹技术,反而更应该恐惧——居然macdkdjboll等所有指标都超跌了,说明下跌远超想象,是否更不应该去抄底?

那为什么会出现这种各指标叠加也无法提高正确率的场面呢?

因为这些指标,本质上都是价格与成交量的数学变形,再怎么折腾,底子都是一样的。而成交量,也是价格的另一种描述。

由此我们明白,分析这里macd如何,kdj如何,boll如何,均线如何,其实都是同一种东西,都是技术面。

“这只股票macd金叉并且红柱不断放大,均线也多头排列,kdj金叉,RSI超卖,XXXX,XXXXX,各种指标都走好了”,其实这段话说的都是同一个意思。

因为只要股票一直涨,都会同时满足这些条件,这是典型的“因为1+1=2,所以1+1=2”。

任何技术指标,都是以价格为基准的。同一个维度的不同单位,类似于长度中的厘米,分米,米,千米。你见过10厘米加上10千米得出20分钟这样的公式吗?不存在,因为维度不同。

系统叠加(指标叠加)是会让胜算降低的,基于价格系统的分类是不能叠加的。指标叠加就是拉低胜率,不过如果搭配资金面监控数据比如新增开户数的子系统,这就是拉高胜率。

所以技术指标,宜精不宜杂。很多时候,你获取的信息越多,只能证明你不知道的信息更多。既然我们没有能力把所有信息都获取,从实际意义上讲你根据5个指标交易与只看一个指标没区别。但是,如果你系统的指标越少,你受到的干扰就更少。那么你做出正确决策的概率就更大。

乾坤大挪移,一线定多空。任何技术指标都是对当前趋势的定性,是帮助我们看清市场目前运行在什么情况下的眼镜。找到适合自己度数的那一副就够了,盲目的叠加度数只会让你更加晕眩。

本文根据各个前辈的理念,《股市趋势技术分析》和《专业投机原理》总结,希望对你们有所帮助!

4、延伸阅读:

4.1、技术分析的核心在于思维模式

做交易的,尤其是做期货交易的,几乎每个人都会了解一些技术分析。趋势线、支撑压力、各种价格形态、超买超卖、背离、百分比回撤,等等,这些技术手段几乎每个人都了解它的主要内容和使用方法。可是,为什么很多人总是用不好技术分析的这些工具、方法呢?

我的体会是:根源在于思维模式!

普通人最习惯的思维模式就是逻辑推理中的因果律,其表达模式是:“因为A,所以B。”这种思维模式在日常生活里处处可见,深刻的扎根在我们的思维深处。而它的背后的逻辑依据是:确定性。

可是,市场却是一个根本不存在确定性的地方。市场里,时时刻刻、在在处处,只有不确定性!

因此,“因为A,所以B。”的思维模式在交易中是第一等有害的、最错误的观念。

技术分析的思维模式是逻辑推理中的可能性,是对概率事件的一种推理,它的表达方式是:”如果A,那么,B的可能大于C的可能”。

在技术分析里,永远不能够成立所谓的“因为A,所以B。”。正是因为如此,技术分析可以解释一切的价格现象,因为在技术分析的眼睛里,看到了全部的可能性——价格或者上涨,或者下跌,或者横盘。这三种可能性,在技术分析里,平等看待,只是区别它们出现的可能性的大小。

也正是因为如此,技术分析最适合与市场本身的特性!

所以,技术分析的交易者从不抱怨市场,如果市场运动方向与概率吻合,那么,他将继续原来的推理来操作;如果不吻合,那么,他将解读为前期推理的失效,比如假突破,而后他将根据新的事件重新调整方向。

所以,技术分析交易者也不需要走在市场的前面,只需要追随。最典型的就是趋势跟踪交易系统。

所以,技术分析交易者也不需要很多的理由、依据去挖掘价格背后的东西,不需要花费太大的精力眼里所谓的基本面,而是盯住价格波动的本身。

要想运用好技术分析,首要的任务,在于调整我们自己的思维模式。这是第一等重要的大事!

技术分析是一种理论,因此,要想运用好技术分析,需要对技术分析在哲学上做一些思考,这是有益的。技术分析绝对不是工具而已。它提供给我们一个新的看待市场的角度和方法。如果在这个层面上不解决,而是花功夫去推翻它,实在没有任何意义。

一切都是模式!

不断亏钱,就出现了亏钱模式,亏钱——懊恼——痛苦——继续亏钱,如此反复。必须从这样的模式中跳出去!

赚钱模式是:少量赚钱——快乐——总结进步——继续赚钱——更大的快乐——更进一步的完善交易体系——更好的赚钱。

那么,如何才能够从恶性循环跳到良性循环中去呢?

秘诀在于:1、改变;2、坚持。

4.2、引用期市“纵横”的大作:

人要形成自己的操作模式,需要时间和金钱去堆积,楼主所说的思维模式,也就是高手这中所称的“理念”,所谓一流高手用理念,二流高手凭资金管理,三流高手靠技术,层次是渐进的,如果人能达到用理念去进行操作,那么其人也必定是历经磨炼的,这也就达到了“混沌操作作法”的第五层次。

是的。把思维模式解读为交易理念也是可以的。总之,理念,一定比具体的方法更加重要。

在佛法里,有八正道,而正见,位居第一!可见,见解,是第一等重要的!

以股养家做分析是一个量的堆积的过程,当量堆积到一定程度时,有的需要外力去催化(有人点拨),从而达到质的变化.而仅有很少的人靠自身的内力来消化所堆积的量,从而达到质的飞跃.所以完全赞同靠理念指导交易的人,是达到了质的飞跃的。

4.3、引用“古秘方”的大作:

“如果 A,那么,B 的可能大于 C 的可能”和“因为 A,所以 B。”,还不是同一回事,没有区别,风险投资家只不过第一句里的“B的可能大于C的可能”,等于第二句里的B而已,这类推论属同义语反复,永远不会得出有意义的结论,和因为作用力等于反作用力,拔自己头发上不了天一样。

这说明你的思维处于模糊不清的状态。

最重要的,在于你要了解“因为…所以…”和“如果…那么…”之间的区别。

如果是前者,你着眼于寻找根据;如果是后者,你着眼于寻找对策。

前者,着眼于要了解背后的原因;后者,着眼于当下的动作。

如同开车的时候,遇到一个身影。你不要问:“那是什么?”这是来不及的了,你必须当下决定刹车,而后停稳了,再去慢慢问为什么、是什么,都可以。

当我们使用模态命题的时候,最重要的是对A、B 本身需要定义,否则,“因为A,所以B。”、“如果A,那么,B的可能大于C的可能”,就完全可能是一个概念。例如当 D=“B 的可能大于C的可能”时,则完全是一回事。A、B 需要定义,这是确定无疑的!!!这个定义的过程,就是所谓的交易法则、交易原则,也就是所谓的交易信号。但是,如果没有背后的理念作为支持,你也就无法做出这样的定义;即便套用了书上的一些常识,你也无法运用自如。这是本文的核心观点。

那么,什么才是定义A、B 呢?比如:趋势线、价格形态等等。由此,“如果A,那么,B的可能大于C的可能”,用实例来说明,就是:“如果对图表的解读是上升三角形,则后市上升的概率大过下跌。”在这样的基础判断下,选择做多。

显然,下一个问题的关键,就是如何定义上升三角形了。这是属于技巧问题。

实际上交易老手的思维模式都是固定的,极少会发生根本上的变化,“如果。。。则”是个基本模式。真正在交易里用的要比这个复杂的多,经常是“如果A、B、C,则D、E、F” 等等,要在行情发展过程中不断进行假设,再不断用排除法进行筛选,最后确定一个或是两个交易机会。而这个过程有时需一两个钟头,有时仅需十分钟。

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