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一个“过来人”谈如何学习炒股

交易之道 爱 好奇 1502浏览 0评论 来自:中国好心态的博客

(根据天涯论坛帖子整理,原作者:云淡风轻的旅行)

股市和人生

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股市,以及类似的资本市场,实际上与人生很多地方是一样的。在股市中,每一笔交易都由涨和跌(平表示无变化)两个元素形成,然后无数笔交易形成一只股票的K线图,许多支股票形成了整个股市。人生的每个地方都是这样,由极其简单的对立两面,通过初步的组合,然后慢慢不断扩充,最后形成我们感觉无法掌握的极其复杂的形态。

这个世界充满了谎言和欺骗,真理应该只是掌握在少数人手中,大多数人穷其一生可能也不知道世界究竟是怎么的。很多关于股票的书籍、文章和各种信息中,一样充满了虚假的欺骗信息,形形色色的人依靠着欺骗和被欺骗来形成一个食物链。当然,确实有一些品德高尚的人,无私地将自己的经验告诉了众人,但是我们会很悲哀地发现,如果我们没到一定的层次,这些真正有用的经验,我们虽然也许看见过了许多遍,但每一次我们都会像扔垃圾一样地把它扔到一边,等有一天通过不断的努力和挫折后,我们才发现自己走了一条曲折的路。是的,我们走了好久,结果才发现回到了起点。蓦然回首,那人却在灯火阑珊处,这应该是人生游戏中设计好的规则,股市和人生一样,一直在不断地转圈,从起点回到起点,生生不息。

股市,以及类似的游戏,是一个很好的锻炼人的地方。在这里,你可以看到自己的真实映像,它就是一面镜子,可以照出你自己,它会让你的人生更加成熟。如果你对股市有了了解后,你在生活中遇到问题后,可以用股市来对应这些问题,你会发现原理居然是一样的,其实所有的事物都一样的,无论怎么变化,它们是同一个规则。

股票是一个行业

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股票是一个行业,任何行业都会有人站在顶端,有人在下面垫底,我们不能只听到和看到顶端的少数人,实际上顶端的少数人是因为下面多数垫底的人撑起来的。当你有一天意识到股市和其他行业一样,都是要不断努力,才有可能立于行业前列时,你才有可能会从股市里面持续赚到钱。实际上,如果你把在股市上面付出的努力,放到另外一个行业中,我想你也多半也站在那个行业的顶端,一样会达到同样的效果;如果你在其他行业真正的非常努力,但没有达到期望的效果,那来到股市上面,也挺够呛的,但不排除个人性格有差别,不同行业可能适合不同性格的人。

既然股票是一个行业,那我们先看看另外一个行业的小故事。在我住的附近,有一个卖类似于桂林米粉的小店,店子面积不大,顶多二十平米,经常因为把小桌子摆在门口被城管撵。但这样一个小店,一天能够卖1000多份米粉,一份米粉大概8块钱,一年能够盈利上百万,小老板也买上了宝马X5开着。看起来很简单是吧,但是有没有想过,大街上这么多米粉店、快餐店和各式各样的餐馆,不乏有赚到钱的,但是每天大街上不断倒闭的也挺多的。这家米粉店既然能够赚钱,你只要简单想下,就知道它肯定有特殊之处。是的,这家米粉店有祖传配方,它家的汤料就是不同,你在其他店子吃不到同样的味道。

回到股票上来,你就会知道,在股市上赚钱,你一定要有自己与众不同的特长,不然你要么倒闭了事,要么死撑着等死。你需要的是有不同于人的秘方,也就是股票的技能,但是只要稍微思考下就知道,这个秘方是多么难以得到,需要夜以继日的思考和努力,不断尝试,或者最亲密的人无私的手把手传给你。

如果你到米粉店里对着老板说:“你的米粉味道很不错,告诉我你的配方和秘诀吧,让我也赚到钱。”只要不是傻子和无知者无畏的人,都会知道没有人会告诉你的,所以你也不会看到有正常的人跑过去直接这样问的。那是别人自己或者最亲的人不断努力才得到的结果,为什么要与你分享,如果你知道了配方,不成了潜在的竞争对手了,吃米粉的人数是基本固定的,如果你也赚钱了,那意味着原来的老板生意要差了。

但是换到股票这个场景,我们在很多地方,可以看到人们在不断地寻找关于股市的秘籍,以便如同武侠小说里面的武林高手一样,获得了一本秘笈或者宝剑能够横空出世,但结果往往是这种事情发生的几率是多么的小。就散户在股票这个行业付出的些许努力,实际上是远远不够的,要知道每年有多少学习财经的本科研究博士生,有多少证券等相关从业人员,作为一个散户怎么能够轻易地打败他们,成为那十分之一的一员。只要你仔细考虑下,就会明白,普通散户付出了少许努力,就想得到大的回报,实际上是多么虚无缥缈的事情。

和开一个很赚钱的小店一样,我们看到的股票成功大抵只有两条途径:1、自己不断思考学习,不断地尝试创新,全身心投入里面,再加上良好的心理素质和智力,才有可能赚到钱;2、自己智力不低,同时有个对你无私的人全力帮助指教,将其经验无私地传给你,一般除了老爸估计很少找到这样的人。虽然有可能在这两种途径之外成功的,那我们显然知道其几率更小,还不如买彩票去划算。

我们先来看看第二条途径,一般来说要遇到一个已经掌握股市生存技能的人很难,更难的是这个人要无私地帮助你成长,这是个更困难的事情,所以这条路还是不要强求的好。对于大多数人来说,只能走第一条道路,但这条路是注定艰辛,且不一定能够等到看到光明的那一天。

实际上情况并不是很悲观,在现有的书籍和文章中,包括网络上的文章资料,还是有一些人能够无私地将自己的经验讲出来,以期待有人能够受益。但我们会遇到几个问题:1、哪些是真正正确有用的经验,即使别人确实告知了自己的经验,但这个经验实际上却可能离正确的方向相差甚远;2、别人的经验有时候只适合他自己,不一定适合你,这是个很令人沮丧的现象,股票的技能居然无法简单地拷贝继承下来;3、看起来正确的经验很多,但信息量太大,以至于让你在信息的海洋里不知方向,你纵是学会各家武功,却往往无法运用自如。

我们开个小饭店要赚到钱,大家都知道仅仅菜做的好是不够的,服务、地段、装修、环境等因素都占有很大作用,股票也一样,单纯指望技术分析很强,基本面分析很强,或者资金管理能力很强,都是一条腿在走路,很难跑快,必须要多个方面都加强。在你学习的过程中,开始的时候尽量不要太偏,例如单独抓住指标分析不放,以为搞定这个就搞定股票了,这和开饭店光关注把菜炒好一样。开始时候不要对很多流派有偏见,至少常见的要都涉猎一下,没必要抱着技术分析就否决基本面分析,或者相反,只有你方方面面都涉及到了,才会在潜意识中不断地思考,才有将这些知识融合在一起的机会。终于有一天,你不再关注自己买卖股票时是靠什么来买卖的时候,只靠直觉或盘感就能操作的时候,你在股票这个行业能够持续生存的日子已经不远了。

炒股的目的

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每个人进入股市应该都很偶尔。但随着整体经济的提升,人们的理财意识将大大地觉醒,股票作为其中的一种理财工具,自然会有越来越多的人接触到。既然是理财,大家进入股市的目标大抵还是想赚到钱,虽然不乏有人是想来游戏一下,以便在茶余饭后的时候,避免别人谈股票时没有沟通的话题。

根据前面提到的,就会知道这个钱可真是不好挣,所以我在这里先打击下很多人的挣钱热情。只有你去掉挣大钱的妄想,踏踏实实深入下去,即使你没达到挣到大钱的效果,但股市这面镜子给你带来的自省,也值得你多年的付出,你可以更加清楚地看到自己的本质,对这个世界也会更加理解,有时候我觉得每个年轻人都有必要到股市上面走一遭,对其成长是非常有利的事情。

中国的A股确实是用来圈钱的地方,可以将普通老百姓的钱通过股市消灭掉,并且双方是心甘情愿的,一个愿打,一个愿挨。散户到一定程度,就会发现在A股小赚一些钱不难,但很难赚到大钱。如果你读过国外散户操盘手写的书籍,经常会发现他们是可以实现财富快速增长,成为富人阶层的,比如华尔街很多人。但是在A股很难复制。简单能想到的就是A股设计游戏规则时,就已经断绝了散户赚大钱的途径。
A股缺少放空和杠杆两项。当然,你能看到的说教中,都拼命强调这两项是散户的死亡之地,导致你潜意识害怕放空和杠杆。其实,如果你有一天基本了解股市的运行轨迹后,就会意识到,放空和杠杆一点都不可怕,只有这样一个散户才能获得大的盈利,不然即使散户拥有一身武功,大多在A股上也难有大的作为,因为十万块涨百分之十和一千万块涨百分之十的概念是不同的。当然极少数的天才除外,他们能够有很小的资本,不断进进出出,将有限的生命消耗在K线图中,但也得到财富的快速增长,拥有帐户上这些生不带来死不带走的数字,还不定这些数字哪天会莫名其妙地从帐户消失。他们即使不待在股市上,待在其他地方也很容易成功。

股市与赌场

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股市是赌场吗?

这个问题我回答不好。认真算起来,人生很多场景都类似于赌场,我们针对每一件事做的每个选择,都类似于一次赌博。

一提起赌博,大家心底都莫名反感,实际上赌博存在很多个地方,并且和山岳一样古老,算起来它是人性的一部分,以至于正是有了大大小小的赌博,人生才显得有一些意义。

但即使是真正的赌博,其实都是有很多技术含量的,一样是聪明的人吃不聪明的人,和许多行业一样。大部分人到澳门赌场是去送钱的,但也有一定比例的人是会赚到钱的,可能比率和股市上面赚钱的比率相同,因为赌场也是一个行业。如果你找到了战胜赌场的办法,并且有足够的经验,那么你可以源源不断地从赌场拿钱。但实际情况是,在赌场里面,如果你老是赚钱,会很容易被列入黑名单的,时间稍长,每个赌场都不会让你进去的,因为赌场之间对这种信息是互通有无的,那样空有一身本领也使用不出来。如果你认为股市和赌场类似,其实也是一条盈利的途径,你只需要按照赌博的方法和策略,同时也研究股票这个游戏的规则和规律,也会找到一个稳定盈利的生存之道。

重要的著作:《股票作手回忆录》

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市场上关于股票和资本市场的书籍和资料汗牛充栋,令人目不暇给,我们往往寄期望于在这片所谓的知识大海里找到一点有用的金子,但大抵上我们会发现这其实是蛮困难的一件事情。

作为在类股市的市场上摸爬滚打几年的人来说,如果看到《股票作手回忆录》没太大感觉,那这几年基本白混了,离门口还有多远距离不说,估计连门的方向都没看到。每个立志于在股市生存的人来说,一定要看下《股票作手回忆录》,如果一时看不懂,那就每隔半年都拿出来看一下,一直到看出感觉来。当然,可能有人说自己已经驰骋股市多年,战果累累,但感觉《股票作手回忆录》写的没啥意思。那这个没办法,是否这个市场存在这种人,就搞不懂了,有可能某些人走的路是完全不同的,正所谓条条大路通罗马。《股票作手回忆录》并不仅仅是讲故事,里面有很多有意义的地方,只有你经过日日夜夜的反思,才能回头看懂里面的某些章节,是的,书里面写的就是你的影子。

我在很早前都听说过股票,但是和很多人一样,只是听听而已,并且还认为股票市场是个不好的场所,没事最好少接触的为妙。直到有一天,心血来潮想仔细研究下,看看这么多人在谈论的股票到底是怎么一回事,就到招商证券去开了个户。第一次在电脑上打开基于通达信的招商证券软件时,感觉满屏幕红红绿绿的,让人眼花缭乱。我晚上坐在深圳酒店房间的桌子前面,开始仔细研究软件的使用,正所谓工欲善其事必先利其器,如果连软件都没用好,那真正炒起股来估计也够呛。其实通达信的软件也有很多功能,包括一些方便的快捷键以及一些设置,都还很有用。除了通达信的软件之外,同花顺和大智慧等常用的软件也要熟悉一下,它们设计的大抵功能类似,包括快捷键都很类似。

对于那个晚上我印象非常深刻,我看着K线图,感觉每一只股票K线图都杂乱无章,我与很多人想法一样,寄希望在某一天能够从K线里面看透一些天机出来,实际上我没有想到对于大部分人来说,等待这一天的到来都是非常漫长的事情,中间的过程会反反复复,并且很多时候我们大部分人是等不到这一天的。

陈江挺:《炒股的智慧》

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有很多股票的书籍,包括一些自传类型的,都有提到依靠赌博的思路来驰骋股市的,有一些写得不错。

对于中国人写的书来说,陈江挺写的《炒股的智慧》其实挺不错的。综合很多作者的情况,你会发现股票这个行业也需要经历很多,并且认真思考过,才能有所收获。看陈江挺写的自己的经历,他做过很多行业和事情,最后选择了股票这个行业。在最初的几年里面,陈江挺有赚钱的时候,但亏钱的时候也蛮多的,尤其提到有一次大亏,亏掉打工两年的收入。

纵观《炒股的智慧》,可以看到杰西利物莫的影子,陈江挺主要是根据杰西利物莫的办法来炒股。这种办法实际上是可以稳定盈利的,但不要认为看了《炒股的智慧》就能够搞定股市,那还差得远,你将会在市场上碰得头破血流才能回过来看懂一些,这些内容你最初看时会没有一点感觉的。

作为一个新股民,如果在开始入市时就接触《炒股的智慧》,然后按照书中所说的来操作,虽然看起来简单,其实是蛮难的事情。

正所谓书中所说,很多时候我们看一本书,都会经历由薄变厚,再由厚变薄的过程,这个过程是人学习领悟的过程,节省不了,陈江挺说至少需要6年的时间。

《炒股的智慧》确实很薄,200多页,如果读懂,能够达到每年稳定盈利,但读懂的过程却不是那么简单,《炒股的智慧》只能提供一些帮助,在股市上面该经历的事情还是一定要经历的,不然也读不懂。我相信陈江挺最后说的,他该说的都说了,谢谢他无私的将自己的经验贡献出来。

陈江挺虽然很大程度借鉴了杰西利物莫的方法,但在《炒股的智慧》中并没有特意提到这些,里面提到的买卖点,资金管理等都经过了陈江挺自己的融合。但在《十年一梦,一个操盘手的自白》里面,单独提到了作者青泽第一次看到《股票作手回忆录》的场景。只要是在股市里面待了几年,并且对股市比较感兴趣想深入了解这个游戏的人,看到《股票作手回忆录》应该都会有心有戚戚然的感觉。我们在市场上遇到的基本大部分问题都可以在里面找到答案,只是有些答案隐藏在很不起眼的语句中,对市场没有切身感触的人基本不会在意。

杰西利物莫及其操作手法

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投机像山岳一样古老,我们今天遇到的问题,和杰西利物莫接近一百年前遇到的问题是一样的,书里面有我们想知道的答案,这是一本每个立志于成为炒股专家的人必读的书。

《股票作手回忆录》在国内有几个版本,不同的人翻译的,出版社也不同,我手上有地震出版社、海南出版社、上海财经大学出版社和英文原版。几个中文版都感觉一般,海南出版社真如翻译的读起来感觉好一些,至少文字读起来是顺畅的。

关于杰西利物莫还有《股票大作手操盘术》、《世界上最伟大的交易商》等,这些都可以看下。开始看时可能会觉得里面提到的技术太简单粗糙,没法很好地运用起来,这个跟中国股市没有卖空和杠杆有一定关系。散户的那些钱如果按照杰西利物莫的方式来,赚钱速度慢了些,而我们很多人一般进入市场都想每年翻个几倍,不然散户那点钱赚个50%也提不起来兴趣,这将会导致开始时散户很难按照杰西利物莫提到方式来操作股票。不过这些书里面提到的一些很多关于交易的内容确实值得反复看,有时候看到一些章节会有会心一笑的感觉,比如那个买貂皮大衣的章节。

1940年11月,杰西利物莫在曼哈顿的一家饭店大醉之后,给他的妻子写了一封信,信的结尾是这样一句话:“我的人生是一场失败!”然后,利物莫在饭店的衣帽间里,用手枪结束了自己的生命。

我曾经搜索过关于杰西利物莫的资料,感觉他最终的结局并不出人意料。在《天龙八部》里面关于扫地僧的那段,提到一个道理,修习高超的武功,是需要对应的佛法来化解的,不然终会走火入魔,虽然是金庸的武侠小说,但扫地僧的几章还是深表赞同,道出了一些道理,至少与我的想法是基本吻合的。

杰西利物莫虽然对于股票有天赋,但是他的心理并不适合在社会上生存,除了股票,他投资的其他行业都赔了钱,怀疑在生活中杰西利物莫也经常被人利用。不过杰西利物莫也算是所谓的风光过,他的豪宅“Evermore”餐厅可以容纳46人同时就餐,地下室还有间理发店,常年住着一位专为自家和宾客理发的理发师,他的300英尺的大游艇就锚定在后院,他的豪宅是当时许多盛大的豪华酒会的必选地。

只有欲望和能力经常处于平衡状态的人生才是幸福的,不知道杰西利物莫是否觉得自己的人生是幸福的,那是每个人自己的感觉。总体来说,每个从事单纯股市投机的人,或多或少都感到人生活得不那么踏实,可能是投机并不能产生明显的社会价值,偏重于利益分配多一些,所以造物主这个人类游戏的设计者应该不鼓励角色从事这种生活方式。

这里简单回顾下杰西利物莫的股票操作方法,细节不一定记得清,也懒翻书了,有可能一些地方不准,以原书为准。

他那时候没有计算机,所以靠自己的大脑和笔记本来记录股票的历史价格等信息,后来也出现了股市的图表,但他好像对图表并不是很在意,有几章还专门提到了一个专门看图表的人,最后赔了几百万美元,那时候应该是个超大的数目。在这种情况下,一个人的记忆力天赋就很重要了。可想而知,杰西利物莫的记忆力很好,这个在《股票作手回忆录》的第一章里面也已经提到了,杰西利物莫可以轻松地记下过来的股票报价信息,就这种记忆力一定程度上保证了他的成功。

现在我们用的K线图,应该可以取代杰西利物莫的那种记录,即使记忆力不好,也没有太多问题,只是杰西利物莫是自己记录K线,相当于每天自己在画K线图,那对K线的感觉是不一样的,应该有种股票的走势融入到身体里那种感觉,股票随着自己的呼吸在波动。当然,现在很多人可能也自己亲自动手画K线,目的大概也是想获得这种感觉,或者是一种习惯,我现在基本依赖股票软件现成的K线图,没再想过自己去划。

杰西利物莫一般只做大波段,没有大波段时基本空仓等待机会。

他认为当一个股票准备开始一个大波段时,会表现出来不同的波动,比如交易量变化等。他因为是自己记录股票波动,所以只要一只股票表现与往常不同,他应该就可以从内心感觉出来。当一个股票的股价突破长期的平台时,他认为一定是买入的力道大于卖出,不然不会突破平台,平台是长期的平衡状态,打破平衡一定是有某些事情发生。

我们不需要知道是否这个股票有什么利好消息,或者什么内幕,他认为消息会体现在股票的走势上,如果一个消息出来了,但走势没有变化,基本可以认为这个消息是无意义的,这个和道氏理论的观点吻合。

一旦股价突破平台,到了一定的上涨幅度,就开始分仓买入。注意这里涉及到资金管理,不是全仓扔进去,至于具体怎么分仓,我忘了原书是怎么写的,也懒得去翻书了,好像是三分之一仓位,但每个人可以根据自己的个性和熟练程度来决定仓位。如果仓位轻了,万一股票一涨不回头,赚不了多少钱;但如果仓位重了,万一股票跌下来也亏得挺大的,这个就是陈江挺提到的概率了。你需要根据自己的判断,来确定上涨的概率,从而动态调整仓位,但不能全仓是肯定的。因为突破很多时候是假突破,如果全仓扔进去,很容易买到高点,部分仓位即使发现是主力假突破,也损失不了多少,权当作测试。陈江挺也多次提到类似的操作,可以对应着看下。

如果前期买入的股票继续上涨,则持股不动,仓位也不要变化。几天后,股价一定会回调,此时需要密切注意这个回调的性质,是正常的获利回吐,还是假突破后的下跌。判断的方式有很多种,有可能你会感觉没有定式,你可能会发现自己总结出来的一些条件,有时候有用有时候失效,但综合起来大抵可以判断比较准确,这个需要反复的看图,反复的多次操作,最终会形成那种直觉后,判断的概率会大很多。

如果是正常的获利回吐,股价会正常回落,等到有一天会到达低点,这个点实际上类似于三买(三买的概念以后再提)。杰西利物莫不是在此时买入第二笔仓位,他是等待股价再次突破上次高点时加仓,还是突破新高的方式。然后下一次类似时投入剩余的仓位。

当投入了这些仓位后,要随时注意股票出现的不正常现象,这个类似于最后的背驰阶段,就是该涨不涨。最后的这个阶段挺考验人的,不然怎么说会买的是徒弟,会卖的是师傅,因为人性,很难在高点把股票扔出去,所以坐电梯是经常发生的事情。

如何判断高点,很多人给出了经验,都很有道理,但还是需要融会贯通,最终是和卖油翁一样,唯手熟尔。

这里说的比较简单,实际上还是有些内容的,可以参考《股票大作手操盘术》里面提到的章节,只是他也是用文字来表述的,要仔细看,同时拿只笔画下图。如果一时看不懂,对照着《炒股的智慧》,里面的方法基本类似。杰西利物莫的方法是有效的,但散户在中国的股市上使用比较困难,涉及到资金量和获利比等问题。

我开始时也尝试过使用这种方法,但是发现几个问题。

第一个是中国股市上现在的股票太多,比起杰西利物莫那时候多多了,很难关注到每个股票突破平台的时候。当然,我会使用公式来监控这些股票,也可以使用软件的一些功能来监视突破平台的时候,但也解决不了太多问题。突破发生的次数比较多,如果监控的股票一突破到设定的幅度,我就买入,经常被假突破打击,并且很多突破的股票不是我经常关注的股票,等它突破时,我往往还要观察下才下单。我们都知道很多股票突破准备持续上涨时,主力一般拉的都很急,需要快速脱离成本价位,等你犹豫的那一会,股价一去不返。而我们的心理是很难接受刚才低点有机会但没买,再追高买入的。有很多涨停敢死队那是艺高人胆大,也是需要经过较长时间的训练才能做到追涨盈利的。

如果我只关注少数几只股票,忽略其他突破新高的股票,对于那时的我是很难做到的事情。因为每个人都会觉得自己的股票涨得慢,你会看到其他股票不断上涨,但是自己关注的股票感觉总是在爬一样,你会忍不住买其他股票。那等你关注的股票突破时,你可能没资金买了,也可能你觉得关注的股票不如另外的好,就像猴子掰玉米一样,不断的追逐不同的股票,在那里跑前跑后的。有时候会赚到钱,但经常会一不小心还回去,并且同一个类似的错误犯了又犯,最后除了贡献给券商之外,只给自己剩下亏损,还有茫然无措的疲惫内心,看不到终点在哪里。

而杰西利物莫那时候的股票数量不是很多,并且活跃的股票更加少了,就那么几只,应该很容易进行跟踪,尤其对于他那样记忆力惊人的人来说。

杰西利物莫自己记录历史记录,我想每个股票异动前,他都会感知到的,可以立即投入仓位,运行他熟悉的操作系统。现在的股票除了数量多,并且还有所谓的板块轮动,热点转换,一般人跟着热点走,会把人整晕掉。当然,应该有很多天才可以搞定这些,他们属于应该成功的人群。但大部分人可能不是天才,不然也没有天才这个概念。

第二个是中国的股市没有杠杆,并且有涨跌停限制。

如果股票一突破到某个设定的幅度,就抓住机会买入,然后等待上涨,基本上按照杰西利物莫的办法来操作,是可以赚到钱,但感觉速度太慢了,我们的心理等不及,只想抓住涨幅榜前面的股飙升。

在市场上,散户用十万块的资金和几百万几千万的资金差距挺大的,会造成操作心理和思路的不同。同样涨停,十万块只是赚了一万块,对生活产生不了多少影响,而几百万涨停,会得到几十万,按照现在的物价和收入,够一个人一年的收入和支出了。因为资金等级不同,所以会对操作者形成不同的期望值,从而影响到操作的具体细节。

在《股票作手回忆录》里面,杰西利物莫提到最后一次东山再起的事情。他手里有500美元,看到自己关注的股票在不断上涨,但是一直空仓不动,其中提到股票每上涨1美元,他都少赚了500美元,按照我的理解应该是那只股票每上涨1美元,他的资金会翻一倍,这个资金上涨的速度也太快了,希望我是理解错了。

最终那只股票快到了100块,到了所谓的关键点,就是整数价位。杰西利物莫认为一只股票到了整数价位后,一般会持续再上涨一段时间。这个时候杰西利物莫再也等不及终于出手了,买入了500美元,接着的一段时间,他使用自己的操作方式,获得了不少的资金,又可以恢复原来那种大手笔进出的操作。由此可见,那时候在美国市场是能够用不太大的资金迅速膨胀到大资金的。

但在中国市场,这个显然不行,如果杰西利物莫到了这里,他那500美金,我们就随便当作能折成现在10万人民币吧。我们要是拿10万人民币在中国股市,那是死活也不可能在短时间达到他那种状况的,一个涨跌停限制就把人拍得死死的。

第三个是杰西利物莫本身是股票主力,他在一定程度上能够改造股性,这个是普通投资者达不到的。虽然我们可以只看图操作,但如果能够自己通过资金在小级别影响到股票的走势,还是要强很多。

第四个是杰西利物莫是在几个市场上同时操作,除了股票,还有期货市场,像棉花、小麦期货等。中国大部分普通投资者都是局限于股市。如果你在股市中赚过钱,然后让你手持现金,做空仓的决定时,对于很多人来说是难以接受的事情,不把钱换成股票总觉得不舒服。而中国股市没有真正的卖空,总有一段时间其实是不能乱操作的,因为是在下跌过程中,如果不空仓或轻仓,基本都是被绞杀的对象。

如果我们像杰西利物莫那样,在多个市场操作,并且可以卖空,那么就可以部分地解决空仓的问题。

当然,杰西利物莫也会空仓,但他空仓是因为资金量太大,股市没有大波动就没法进出场,和我们普通投资者不一样。对于普通小资金投资者,如果在杰西利物莫的投资环境中,是可以很少空仓的。所以,如果中国股市有卖空,并且期货等也足够成熟,进入普通投资者的视野,那我们就可以经常操作了,避免空仓给人带来的麻烦。现在中国的投资意识在逐渐觉醒,以后我们相信会好很多,比如股指期货的推出,这都是进步的表现,虽然还差很远。

先就这四点,基本都让人没法在中国股市使用杰西利物莫的方式。实际用他的操作方式一年下来,在中国股市应该是可以赚到钱的,还可以赚到翻一两倍的钱。

但是整个网络上都是一年翻几倍都不好意思跟人说自己在炒股票的言论,搞的人没点意思,所以没法踏踏实实按照杰西利物莫的方式来。如果是期货,反而有可能,《十年一梦,一个操盘手的自白》的青泽比较欣赏杰西利物莫的操作系统,与青泽主要做期货有关系。其实按照杰西利物莫的方式,把操作周期放长点,一样只做大波段,也没啥问题,就是要对时间忍受下。

如果多数人们不是抱着暴富的想法进入股市,那股市这种游戏就没有太大意义,会有另外一种游戏来替代它。股市不就是交换的一种形式吗,钱和股票交换,与开始的贝壳和大米交换有多大差别。投机和山岳一样古老。

用心研究,获取更多知识和经验

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这个帖子里面是说不到关于炒股的技术细节的,没法描述出来,只能随便说些自己的想法。能说出技术细节的人,应该都忙着挣钱去了吧,只要仔细观察盘面,会发现专业的操盘手还是不一样的。

我不清楚其他人怎么看中国的股市,我个人看来,中国股市的游戏规则,说起来是照顾普通投资者,实际上是照顾大主力,也就是将社会闲散资金重新收集回来的工具,所以大部分普通投资者还是只当作来这里玩玩,不要太当真的好,尤其是把身家都投入进去的,那是比较麻烦的事情。
当然,有一种人即使不把身家投入到股市上,有其他机会,他也会投入到另外一个地方,这和人有关,只是股市给了个机会而已。要想在中国股市获得成功,需要投入很多的努力进去,如果指望随随便便就从股市取点钱,实际上是懒惰的一种表现。如果将这个精力投入到另外一个行业,也许会做到行业的顶端,但不排除有人喜欢股市这种单打独斗的方式,不喜欢与人交往的生活,那把精力投入股市也没问题,股市毕竟也是一种行业。

我进入股市的目的与很多人不一样,虽然赚钱也是我的一个目的,但我更想知道的是股市运行的基本规则,就如同计算机是通过0和1两个逻辑概念组合而来,我想知道股市是否由类似的0和1组合而来。你要是问我现在是否知道了,那我只能说,即使是现在,我也不完全知道股市到底是啥样子。我只是人类游戏中的一个角色而已,在游戏中的角色怎么能够知道设计游戏的造物主是如何考虑这些游戏规则的。
杰西利物莫相关的书我看了很长一段时间,据说写《股票作手回忆录》的那个财经记者并不是股票行业人士,只是一个访谈记者而已,这真是让人郁闷的事情,一个非行业人士能写出专业的股票书籍,不知道世界是如何运转的。

之后不断地看一些股票书籍和文章,也包括经济类的,杂七杂八的各方面都看看,买下了基本常见的、网上评论比较好的大部分股票期货类书籍,下载了不少电子书。常见的波浪理论、蜡烛图、道氏理论和其他人的一些想法,也从里面得到很多收获,但离我想要的效果距离很远。

期间在股市上赔钱是肯定的,经常在阅读和思考的过程中,会冒出一些想法来,所以我经常用金钱投入到市场中,目的是测试自己的想法和理解是否正确,因为只有市场才是检验正确与否的唯一标准。

往往这种检验都以赔钱而告终,即使操作本身不赔钱,交易手续费也让你赔的差不多了。但我觉得这些钱赔了并不重要,如果不清楚这个游戏,开始赚再多还是会很容易还回去的,那还不如开始都扔进去算了,即使永远赚不回来自己也认了,毕竟除了金钱之外,这里还可以获得其他东西的,包括通过市场看清自己,这个是非常重要的收获。

因为我投入到股市里的钱是闲钱,亏完了对我的生活也不会有啥影响,我不会做孤注一掷的事情,所以我对亏损虽然痛苦,但最多的不是痛苦失去金钱,更多的还是找不到答案的痛苦。

我看波浪理论时,对其有所感悟,但觉得它并不是解析股市运行奥秘的方式,当然,杰西利物莫的操作系统和波浪理论都能找到一些吻合的地方。实际上很多股市理论都有相似的地方,只是从不同的角度去解析,你会感觉到它们是有相通之处的。我挺欣赏波浪理论的,如同平静的水面扔进去一个石头,我们看着新生的波浪不断的向远方移动,起起伏伏,如同人生一样。

不知道其他人是否对我们正在使用的计算机有了解?计算机最根本是高低电平代表的逻辑0和1,然后组合形成机器语言,接着是汇编语言,再是C之类的语言,最后再是高层次的语言,还有操作系统接口,这个是分为很多层次的。你使用的计算机系统,包含成千上万的软硬件系统,看起来复杂无比,不比股市走势简单,但都可以由根本的0和1组合而成,这就是游戏设计的精妙之处。

我个人感觉波浪理论相当于C语言,它是指望用C语言的层次来解析股市。我们知道即使是C语言,它也只是一个标准,不同的厂商会基于该标准整出自己的C语言出来,它们之间虽然大同小异,但终究还是有不同的。你如果拿C语言来解析软件世界,那显然会出现每个人都解析的相似,但都有不一样的地方,因为C语言本身都是不一致的,你不能指望它来唯一解析系统。这种情况下,出现千人千浪的现象毫不出奇。

但是,如果你使用C语言来解析系统,要比连C语言都不懂的人还是强很多,这个是毋庸置疑的。所以不是说波浪理论不行,它很好,至少懂了要比不懂好,就是千人千浪把人浪晕了,它也是有非常大的价值的。当然,我对波浪理论没有太深入研究,比很多人差的距离比较远,对其理解很有限,前面提到的观点只代表个人看法,不影响其他人研究波浪理论的兴致。

正所谓法无定法,万物归宗,无论研究什么理论,只要用心去思考研究,终究会走到一条类似的路上来,这些都是前人留下来的宝贵知识体系。

《幽灵的礼物》这本书我买过,也看过。里面提到了三个规则。

规则一:只持有正确的仓位。

规则二:正确加码才能获利。

规则三:巨量即是套现良机。

规则一和规则二在很多书中都提到过,《股票作手回忆录》里面也提到过,还不止一次,只是意思放到了杰西利物莫的故事中。这两个规则不算是《幽灵的礼物》独有,只是它单独列出来而已。

规则三你只要多看K线图,自己都可以总结出来。我是在看《幽灵的礼物》之前,自己都意识到了规则三。

只要是很多人认为是好的书,都尽量看下。在学习的过程中,经常会因为遇到一些好的想法而感到兴奋,但往往马上被市场打击。其实即使到这个程度,在市场上赚钱基本没问题,只要把操作的级别和时间拉长即可,但为了不断地测试检验,导致短线操作比较多,所以很容易被主力的操作收拾掉。

普通投资者来到这个市场都会急着赚钱,很难静下心来,绝大多数是赔的次数多了,才知道该做什么,就好像小孩子只有被火烫了,才真正记得下次不能乱摸火类似。

所以,你对一个股市新手说要怎么做,基本没人听的,就好像你给一个孩子强调不能玩火一样,没用的。

据调查,大部分的开车者,都认为自己的车技比别人好,实际上我们知道只有少数人开车是好的,这说明人是很容易过高估计自己的。显而易见,股市也一样,每个人都觉得自己能力高人一筹,能够战胜参与市场的其他人,而不管你买卖时的对手是华尔街的操盘手还是中国的基金经理,不会意识到其实是很多高水平的人和自己一起在玩游戏的,虽然他们人数不是很多,但总资金占比是很大的,起绝对作用。更加重要的是,专业和业余的差距不是我们想象的那么小,差距是蛮远的,我们很多人都是在某个行业工作了多年,你想想针对自己的行业,你和一个外行人有多大差距就可以理解了,尤其是你的行业还属于比较有技术含量的那种。

缠中说禅:股票中的汇编语言 

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又在市场上晃了一段时间,没有啥进展,自己的一些想法总是肯定又否定,不断的反复。书和文章看了不少,光买的股票经济类书都有过百本,这还是认为值得买的,电子书更多,很多人的博客也都看看,只要能够接触到的观点都看下,有很多提到的道理和思路都不错,还是有很多收获的,只是在大脑里面是一片混乱,始终不成体系,不同人提到的系统往往互相排斥,不知如何运用成为一体。

有一天,看到缠中说禅的博客,稍微看了下,第一印象是这个基本是我找的汇编语言层次了。当然,只要了解计算机的就知道,熟练掌握汇编语言不是一件非常容易的事情,除了语言本身之外,你还要了解有关计算机的方方面面,才能够更好地掌握。

在下面开始谈缠中说禅的股票理论前,先要谈一些非股票的内容。

缠中说禅的东西,不是随便一个人都能够使用的。记得前面提到天龙八部扫地僧那一段吗,如果没有足够的佛法做支撑,你学的那些武功越厉害,反而越会出现问题,这不仅仅是武侠小说中的一个片段而已。如果你只是埋头去学习缠中说禅提到的股票技术,指望拿把屠龙刀耍耍,那对于你来说,结局看起来只有两个字,那就是:灾难。

不管你能把屠龙刀使得如何精妙,也不管你在股票市场上面通过这把屠龙刀赚了多少钱,对于一个人的人生来说,都是一个灾难。当然,人生是虚幻不存在的,本质上是没有灾难一说,这里提到的灾难只是按照我们一般的想法来说明的。

其实很早之前,我就知道缠中说禅了。那时候有段时间,“喜欢数学的女孩”在天涯上面炒得很火,看起来天涯都炒翻了,有很多人打击“喜欢数学的女孩”。只要有人太锋芒毕露,那被人打击是肯定的,尤其是在网络这种打击人没啥成本的地方,大家也需要这种发泄情绪的感觉,本身都没有什么对错之分,都是正常的事情。我想,后来缠中说禅开始讲《教你炒股票》时,学习的人中,不乏一些当时打击他的人,不过这些都过去了,缠中说禅后来也应该不会在意这些,不然也不会建一个新浪博客,正所谓缘分到了,也只好写上一写。

自从天涯上发了一篇《声明:”喜欢数学的女孩” 退市,”缠中说禅”接盘!》之后的一段时间,我开始来到缠中说禅的新浪博客。很多人来到那里,是因为看到《教你炒股票》才关注,和我并不一样。我开始并没有太关注股票的事情,我最开始关注的是《缠非缠、禅非禅,枯木龙吟照大千》。我不知道有多少人看过缠中说禅的博客,又有多少人稍微仔细看过《缠非缠、禅非禅,枯木龙吟照大千》系列。当我第一次看到的时候,我终于看到这个世界上真实地存在一个人,能将我的部分想法用汉字表达出来,并且使用的语言是那么的流畅,带有诗词的气息。

《缠非缠、禅非禅,枯木龙吟照大千》除了古文文字的表达方式,有些地方稍有障碍之外,对于里面表达的思想基本没有障碍,和我的想法很契合,所以我看这系列文章便心有戚戚然的感觉,其他人不知道能否看懂缠中说禅放在博客开始的这一系列文章。

在缠中说禅的一个回复中,提到不能只关注《教你炒股票》,那个是小道,需要关心大道,很多人看起来都忙于拿所谓的屠龙刀赚钱去了,忽略了他的这番教诲。这些是修炼武功时对应的佛法,不理解它,把屠龙刀耍得再好,人生也是个悲剧,就和杰西利物莫自杀时留下来的那句话一样,“我的人生是一场失败!”。并且我估计,如果读不懂《缠非缠、禅非禅,枯木龙吟照大千》的人,可能也不会读懂《教你炒股票》的,当然这个只是猜测,毕竟从一些博客和论坛上看,还是有不少人是读懂了。

我挺欣赏缠中说禅,他的文字能力对于绝大多数的人来说是遥不可及的事情。万物在他眼里应该也已经幻化,他居然看到万物的运转天机并且大张旗鼓地说出来,所以早死是必然的。有时候我觉得缠中说禅已经不想多活了,不然也不会把网络搅成那样,而目的可能是让尽可能多的人知道他公开的那些想法。到他那个层次,应该知道对于人来说,生死是没有区别的,我们只是在一个虚幻的游戏之中,正所谓无我相,无人相,无众生相,万物只是虚无而已。

我比较欣赏缠中说禅对汉字的把控,和他操作股票一样的游刃有余。我们先来欣赏下缠中说禅博客的开篇:

新居落成,新春将至,聊赋《临江仙》以记之

缠中说禅

浊水倾波三万里,愀然独坐孤峰。龙潜狮睡候飙风。无情皆竖子,有泪亦英雄。

长剑倚天星斗烂,古今过眼成空。乾坤俯仰任穷通。半轮沧海上,一苇大江东。

即使我们读不懂每个字词后面的含义,仅仅是那种气势和感觉,都会发现有不一样的地方。能将汉字把玩成这样,人生也真是一种快事。

既然我这里是在谈股市,那我还是先回过来聊一下缠中说禅的《教你炒股票》吧,其他的东西,能否看懂就只能因每个人而不同。

缠中说禅认为万物的道理是相通的,可以理解为具有同构性,基于这个,股市也一定是有同构性的。我们可以用很多种方式来解析万物,其中数学就是一种解析的方式,欧几里德几何属于数学里面的一种,它也是通过公理和定理来解析我们看到的物体形状。

如果你意识到这点,你在缠中说禅博客中会注意到,他并不仅仅使用自己的一套思路来解析股市,还解析整个人类社会的方方面面,但一般人都不会去注意这些。有了这种思维后,你看任何方面都会得到不同于众人的收获,所以缠中说禅号称在文化、历史、哲学、宗教、经济、数学、诗歌、音乐、足球很多方面都深有研究,并无虚言。如果你想学好缠中说禅的《教你炒股票》,一定要跳出股票的圈子,站在更高的层次,不然被缠来缠去不知所终。

所以,在《教你炒股票》中,缠中说禅反复提到自己的理论是基于数学,也整出公理和定理之类的东西,这跟缠中说禅是学数学出身有一定关系,不要一看对股票还整出个像数学一样的东西来,就排斥它。实际上,我们人类所谓化学、物理、数学等科学理论,只不过是对我们存在的游戏环境进行发现而已。我们人类从来没有发明过任何东西,那所谓的发明,只是因为以前不知道我们游戏中存在某种东西,现在我们知道了,所以我们叫做发明,其实这些发明从游戏的一开始就存在在那里,等待着游戏设计者指派某个人将它找出来而已,这个人是牛顿、爱因斯坦还是你都无关紧要,到了一定的阶段总有一个人会出来的。

先谈谈我学习缠中说禅《教你炒股票》的过程。首先在我看《教你炒股票》前,大概知道它在讲什么,所以看的时候无论怎么个缠法,我都不会在大方向迷失,因为是站在高层次看它。当然对于里面的细节,开始的时候会有些糊涂,写得有一些绕。

首先把整个108章初步看完,开始肯定是迷茫的,所以就到论坛上面同时看帖子,看看别人的想法和看法,然后回头再看那108章。反反复复很多次,最后逐渐清晰。接着针对没有明白的一些章节,重点反复地看,同时在网络找一些人对应的解释。当然,有很多解释不完全对,会引入歧途,这个是避免不了的现象。再后来将所有缠中说禅的回复都看几遍,将论坛上面的文章基本看遍,也将知名的学习禅论的其他人博客看完,总之就是把能看到的资料都看完了,并且是看好几遍,花了不少时间。开始的时候,有的资料看不太懂,后来每到一个阶段会回头再去看下这些资料,不断地反复,渐渐地基本所有的资料都看懂了。

在看资料的同时,也不断地在市场上面检验,尤其是做高抛低吸的T操作,当然扔了不少钱和手续费。因为中国股市A股是T+1,所以不适合超短线T操作,于是就拿权证来操作。当时的几个权证从周K线上面来看,都是下降趋势,所以在里面做T基本是火中取栗,但为了检验,也经常在很小级别里面操作,往往被市场收拾。但通过操作,带来的结果还是很不错的,不是说股票需要看和干吗,不真正地在市场上面操作,怎么能够真正地理解这些。

如果在股市赚钱,类似于软件一样。软件一般来说是项目产品最终赚钱,而你要完成一个软件项目,一般是需要了解计算机技术的。同样一个有难度的软件产品,不同的人来做是有些不同。如果是一帮对计算机原理、汇编语言、C语言、操作系统原理、高级别软件工具都懂的人,那开发出来的软件项目一般来说应该很好;但这个不是必要充分条件,即使不太懂计算机原理、汇编语言、C语言、操作系统原理,也可能完成一个软件项目,从最终软件使用者的角度来看,有可能两帮人做的东西是差不多的。但我们显然知道,如果你懂计算机底层,那做出来的东西是不一样的。

股市赚钱只在于软件项目产品级别赚钱,即使你不懂太多,一样可以赚到钱;同样,哪怕你研究股市再透彻,也不保证能够赚到钱。这就像精通计算机原理、汇编语言的人不保证能够写出好软件产品一样,都是同样的道理。但显然,如果双方都到了一个平台后,懂底层的人是会更强的。就如同武侠小说里面,招数比拼的时候,看不出差别,但到最后关键的时候,就直接比内力来取胜,而一般情况下,靠招数都能混下去,很少需要比拼内力。明白这些,对股市的认识会更进一步。

股市也一样,即使你不懂缠中说禅的理论,也不表示你不能在股市上赚钱,一样有人能够赚到钱;如果你懂了缠中说禅的理论,也不保证你能赚到钱,因为光会汇编语言,是不保证做出来好的软件项目的。你要是明白这一点,基本上就不会对缠中说禅的《教你炒股票》表示疑惑了,没人说只要把108章看熟,你在股市上就没问题了,它只是相当于汇编语言和一些应用,最终需要学习很多后,才能够融会贯通,尤其需要看和干。

在108章里面,除了谈汇编语言层次之外,还提到了一些具体的应用,包括缠中说禅提到后续要写一些常见的图形,实际上是具体的应用,但现在写不成了,只剩下108章和一些回复,不过这些已经足够了。

具体来说,《教你炒股票》里面包含了两部分内容,一部分是提供了股市的汇编语言,用来解析股市的走势,另外一部分是在前面汇编语言层次的基础上,提供了一些具体的使用案例。

这两部分在108章里面并没有明确的区分,是含在一起写出来的。因为缠中说禅当时写的时候,并没有想象出来最终要写成什么样子,只是写到哪里算哪里。并且他不仅仅是写股票的内容,还有其他多个方面的文章,还要看股票,作为一个人能整出那么多文字,并且文字内容不是太差,实在是高效率,绝大部分人只能是望尘莫及的份。

缠中说禅提出了一些很好的看待股市的视角,能够扩充我们的视野,他是尽力把自己想到的告诉大家,虽然他的本意应该更在意中国文化的总架构。其实在缠中说禅的文章中,已经提到了我想要的0和1,只是他没有明说出来,也可能他没有意识到再向下一层,他认为对于解析股市来说是没必要的。

你可以按照我前面提到的学习过程,学些缠中说禅关于股票部分的说明,但很多人应该对他提到的东西是看不进去的,这个也要看缘分,甚至换句话来说,缠中说禅也没指望每个人去看的,如果对这个世界的认识不到一定层次,学了只会给自己带来灾难,跟你在市场中赚钱多少没有关系,钱到了满足自己一定的欲望需求后,真不是最重要的东西。实际上,没有东西是重要的。

缠中说禅在文章里面提到的两段话,摘录在下面。

“熟悉了这些分解方法,市场的走势图就不会是天书了,而是如自己的掌纹一样清晰可辩。”

“如果你看的图表的缩放功能比较好,当你把分笔图或1分钟图不断缩小,这样,看到的走势越来越多,而这种从细部到全体的逐步呈现,会对走势级别的不断扩张有一个很直观的感觉,这种感觉,对你以后形成一种市场感觉是有点帮助的。在某个阶段,你可能会形成这样一种感觉,你如同站在重重叠叠的走势连绵中,而当下的趋向,仿佛照亮着层层叠叠的走势,那时候,你往往可以忘记中枢之类的概念,所有的中枢,按照各自的级别,仿佛都变成大小不同的迷宫关口,而真正的路只有一条,而你的心直观当下地感应着。说实在,当有了这种市场清晰的直觉,才算到门口了。那时候,就如同看一首诗,如果还从语法等去分析,就如同还用中枢等去分析一样,而真正的有感觉的读者,是不会计较于各种字句的纠缠的,整体的直观当下就呈现了,一首诗就如同一自足的世界,你当下就全部拥有了。市场上的直观,其实也是一样的。只要那最细微的苗头一出来,就当下地领悟了,这才算是对市场走势这伟大诗篇一个有点合格的阅读。”

当我走到这个阶段的时候,已经理解了缠中说禅这些话的那种感觉,如今再看K线走势图,涨涨跌跌,和看自己的掌纹一样清晰可辨。我想起第一次看股票K线图的时候,那一天我在想,这看起来杂乱无章的图形,是否有什么规律可循,什么时候能够看懂它,经过多年以后,居然这一天能够到来。

到了这个时候,在这个市场上赚钱不是一个问题。大部分人会觉得在市场上没人能保证赚钱,但我相信应该有很少部分人理解我说的话,这个股市确实是存在稳赚的方式,只是隐藏得太深,绝大部分人难以企及,不仅仅是你能够看到,还要能够做到,涉及到包括心态等一系列的处理。

今生感谢两个我没有谋面的人,一个是缠中说禅,另一个人是一百年前的人,他的名字基本无人知晓。到了现在,我对股票、期货这些资本市场,并没有当初那种很大的激情,只是偶尔看看,在稍大的级别入场,然后静静持有,等待离场的信号出现,然后离场,这个过程基本不需要太关注市场中的小波动,因为这些波动看得很清楚。

理解股票市场后,我发现自己的欲望急剧下降,欲望已经小于能力了,这种状况下心境就显得很平和。此时对股票赚钱没有太大兴趣,钱已经够用了,不知道拿钱干什么,就像一个零向量一样,在这个游戏中自由游弋,这种情况下,命运并没有安排一些乱七八糟的事情落到我头上,没有烦恼,只剩下一片宁静。

看这个世界发生的一切都是那么的合情合理,没有任何东西是不完美的,它们都是游戏中的杰作。欣赏一朵花的绽开,就能看到人的一生,游戏中任何一个环节都是那么的完美,随便拿一个东西就能够看到这个世界。所谓一花一世界,一树一菩提,佛教也是前辈能人的智慧,只是我们都到了游戏的天花板了。

今生只在做一件事情,那就是等待死亡的到来。

在《黑客帝国》第一部的最后,尼奥被三个干员打倒后,又重新站起来时,他眼中看到的万物已经变成了0和1组成的代码,世界实际上是一个虚无,如同造物主用一种计算机模拟出来的一样。沃卓斯基兄弟既然能拍出这样的电影,说明他们对这个世界也有同样的认识,后来哥哥变性,是否意识到了男和女是阴阳对立的,所以需要改变下。

我现在看这个人类游戏,一切都是幻象,所有复杂的内容,实际上都是很简单的规则组合而来,万物原本是虚空,分为阴阳正负两个对立的部分,这两部分可以一一对应,最终由无而来,回归到无。

到了这里,只要是能够用K线图表达的市场,包括股票、期货、货币、黄金等市场,都如同看一首诗,在K线层层叠叠的走势中感受到造物主设计的游戏是那么完美,看着起起伏伏的走势,和人生一样,闭上眼睛都有一种心悸的感觉。K线和人生一一应和,看着它,就能够看到自己。

一些零散的想法——

关于主力、选股、仓位管理、止损和止盈、价值分析和技术分析、左侧交易和右侧交易等

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在接触股票的过程中,会遇到一些想法,下面零散的记录下来。不同的人对同一个问题会有不同的看法,并且同一个人不同的时间阶段想法都会不一样,所以下面记录的想法只是我自己的一些想法而已。这里是作为一个散户角度的想法,不是专业的主力或操盘手,那个考虑的角度是不一样的,不同位置的人考虑问题的出发点是不同的。我以前也想过做一个操盘手或者运作大资金应该是比较好玩的事情,现在没这个想法了。

关于股票中的主力

一般我们认为大多数股票中都有主力,也就是所谓的庄家。主力也分不同层次,有大有小,他们在一个食物链上生存,一般来说只吃自己下面一两层,很少跨多层的,就像狮子没事不会撵兔子一样,那点肉还不够功夫钱的。

我开始也花了时间研究那些怎样识破庄家,怎样跟庄之类的文章书籍。那时候觉得在一个股票上,庄家把散户经常玩得团团转,散户被庄家收拾来收拾去,对于庄家来说,散户真是弱者。现在感觉庄家在一个股票上面坐庄其实也蛮累的,或者说比较可怜。对于一般的小散户,主力是不在意的。一般在流通盘百分之零点五以下的散户,对主力来说可以忽略。对于一个股票来说,主力关注的是所谓的中户、大户、机构以及小主力等,但在他们身上赚钱是蛮难的,最终会考虑走向所谓价值投资,依靠股票所代表的企业价值增长倒是靠谱的事情。另外,一只股票的主力还要随时担心被更大的主力参与进来收拾。

对于资金大的专业操盘手来说,一只股票在日K线上面,从低点到高点的一个趋势应该可以看得清清楚楚。因为这个对于专业的人来说确实没有任何难度,什么信息都不需要,只看K线就能看得非常精确,误差顶多就是几个百分点之内。如果你觉得从日K线图上死活看不出来趋势的高低点大概在哪里,那可能说明你更适合做其他行业。既然这样,就可以理解主力确实蛮难的,因为参与游戏的重要角色都精明得很,大家基本都能够看出趋势的高低点,单纯从盘面上收拾别人根本就是一件不容易的事情。也不排除有些人钱多了,被忽悠进入股市,这种人的钱倒是蛮好赚的,主力希望这种人多点好。不过这种人现在应该少了,虽然他不懂股市,但一般都会找懂的人来操作,不然如今私募、代客理财等也不会这么火了。
所以,按照我的想法,最终大资金在股市都要考虑所谓的价值投资的,毕竟有钱的傻瓜越来越少,已经不是多年前的状况了,还是股票背后代表的企业是重要的。至于波段,不论大小,都是其中一个操作手段而已。

如何选股及操作

这个问题每个人的看法和做法是不同的,因人而异,不需要完全和别人一样,它涉及到自己的操作水平、性格个性、资金量等多个方面。对于每个人来说,可以通过不断的尝试,最后找到适合自己的一套方法,但我想这是需要一个过程吧。不知道是否有人天生就懂了,那是这个行业的天才,如果是给这样的天才送钱,我个人是心甘情愿的,在股票这个游戏规则相对公平的对决中,我输了也是心服口服,自认技不如人,没有遗憾。

选股的方式随着时间的变化,是会变的,这个要自己把握。比如你资金量不同,选股的条件应该是有差异的;你的操作水平提高,考虑的又不一样。

我目前选股,实际上是不用考虑选什么股票的,只要股票不停牌,波动稍微大点即可。一只股票,只要从低点到高点的波动超过百分之二,基本都可以操作了。就是扣除手续费、下单时成交的误差、人体的反应时间、T+1等,一个股票的波动只有大于百分之二才有操作的意义,这个是最短线的操作了,可以保证不怎么赔钱。在一些好的操盘手运作股票时,如果是在底部建仓阶段,有些基本控制在百分之二左右的波动范围,就可以防止别人波段操作,让人对这支股票失去兴趣,以方便自己吸筹。

如果一只股票在十块到十块二毛之间波动一个月的时间,最终再到十块的时候,你却无法在该股票的操作过程中盈利,那要考虑提高下操作系统中关于买卖点方面的能力。

但我们只能练习时用这种短线来操作,没有太大意义,整天跟个蚂蚁似的忙忙碌碌,赚些小钱。只能是无聊时这样操作几下,纯粹好玩而已,目的是欣赏下这个市场。绝大部分时间是不会这样的,那个是每分钟都看盘,靠股票吃饭的专业人士才需要做的事情。

对于普通投资者,一个日K线的一笔是可以短线操作的最小周期,再小就没啥意义。当然,对于大部分普通投资者来说,短线操作是速死的方式,还是走中长线的好,一般普通投资者靠短线很难赚到大钱,并且浪费时间,我们可以把时间投入到其他事情上,没必要在K线上浪费。

我觉得普通投资者最好的操作周期是至少周K线的一笔,这个一般都有百分之二三十以上的利润空间,足够了。如果是更大的资金,那就改为月K线的一笔,下面的道理是类似的。

中国股市没有真正的放空,那就在周K线下跌一笔的终端买入,然后一直持有到该笔上升结束,然后空仓或者寻找另外的一只股票。不过一般来说,大多股票都跟着大盘走,你操作的股票到了周K线的上升结束点时,其他股票想必也会相继到达高点,此时换股操作的话,最好轻仓操作,因为你换的股票基本也该下跌了。其实空仓最好,但大部分人手里拿着钱,不买股票是很难受的事情,那就少买点满足心理需要。如果中国股市哪天对于任何一个普通投资者来说,每个股票都能放空,就可以反向放空进行类似操作,可以多赚一倍,如果有杠杆就更好了。不过现在这个可以去操作股指期货,部分达到类似的效果。

剩下就会有人疑问,怎么知道周K线趋势的高点和低点,这个是不可能的啊,没人能够预测股票走势?

其实这个很简单,最终即使没法准确知道股票最低的那一个价位,但误差几个百分点之内是没啥问题的。很多普通投资者觉得这个可能性很小,实际上我前面也说过,只要观察盘面,就会知道这样的人是不少的,至少一些主力都不差,那相比较而言,普通投资者赔钱是肯定的,根本不在一个级别上对决。我们要永远记住股市是一个行业即可,一个行业该有的股市都会有,它们是类似的,任何一个站在某个行业顶端的人,都是有其过人之处的,不然他不会站在那里。

就像前人说的,内行看门道,外行看热闹。当两位武林高手过招时,只能同样的高手才能看出来里面的玄妙。魔教高手刹那间拍出九九八十一式,眼见对手已经无处可逃,但见少林方丈简单的一个黑虎掏心,就化解了,但这看似简单的一伸手,不是高手是看不出来里面的门道。

回过来,一个周K线的一笔下跌,在下降的终点,也就是接近一买的时候,基本都能够知道什么时候该入场了。一旦买入后,我也不知道股票在接着的周K线一笔上涨会涨到多少钱,才到达周K线的高点。可能有高人能准确地预测知道,这个世界应该会存在这种游戏角色,但我不是这个角色,绝大多数的人应该也不是。

但当股票走到高点后,我能够知道这就是终点了,可能有些误差,偶尔能确认最后一个单笔成交价位。你只要稍微仔细地观察,就会发现很多股票在见顶时,大资金主力都会反向而动,说明他们一样是知道顶部的位置的。以前权证比较热的时候,那时候有很多专业的操盘手在里面操作,你会发现大盘每一次急跌或急拉的前一分钟左右,权证都会提前反应出来,说明专业的操盘手是可以到达这个层次的,只是一般投资者感觉不到这些。

如果想达到这个阶段,是需要不断的学习、实战和思考的,基本不要指望有人能够直接告诉你方法,那叫做拔苗助长,是没有效果的,最终会形成感觉,当K线走到那里时,你会直觉地感受到发生的一切。

这里小小地总结一下普通投资者选股可以考虑的思路:

一、长线操作的股票,大概持股超过一年。在周K线图上面,找在相对底部的股票,如果是底部盘整,大家都在建仓的股票最好,股票盘子大小根据你的资金量而定。如果基本面感觉可以的,就在低点建仓,然后波段降低成本,一直等到最后的拉升后清仓。最好该股票在盘整时波动能稍微大些,不然波段操作没意义,不能把钱放到里面当存定期,那样浪费资金。如果波动小,那就关注该股票,等其拉升时果断买入跟进,尽量不考虑长线在底部持有。

二、中线操作的股票,大概持股在几个月半年左右。就是在周K线一笔的结束买入,持有周K线一笔上升的时间。如果前期大涨的热门股,周K线回调后,再次上升,拉升的幅度会比较大,激进的投资者可以参与这种股票。稳妥的投资者可以不参与这种热门股票,根据自己研究的基本面等所谓价值投资那套来选股,只要大盘在涨,基本大部分的股票都会上涨的,只是上涨的幅度大小有差别,但总好过亏钱吧。

三、短线操作的股票,大概持股一两周左右。再短对于普通投资者就没太大意义,T来T去还不够功夫钱的。但如果手痒,可以做点T,但限于该股票的部分仓位,不能都扔了,不然很容易抓不到主升浪,总是赔的时候赔大的,涨的时候赚小的,到头来是个赔钱的结果。

上面基本就是我看来,普通投资者选股和大概的操作思路了。

资金仓位的管理问题

我个人认为,普通投资者最重要的是买卖点的把握。股票游戏中只有存在对立两面的要素是重要的,比如涨和跌、买和卖、仓位的多和少等对立面。前面也提到了,如果你进入一支股票的资金在流通盘百分之零点五以内,基本不会太担心进出时的负担,这时候考虑仓位,更大程度是自己对买卖点判断没有把握的表现。

所以,如果你对买卖点判断准确了,那仓位管理对于普通投资者来说,没有太大的意义。当然,到处都是人告诉你关于仓位管理重要性的论点,并且我们在操作中也会领会到仓位管理的重要性,在大跌时庆幸自己空仓或轻仓,懊悔自己满仓,觉得仓位管理太重要了,其实不是这样的。

我觉得仓位对于普通投资者来说,并不是很关键的部分,甚至买卖时可以全仓进出,最最关键的是买点和卖点。当你买入时,你基本确定这支股票已经进入了你操作级别的反转点,然后你全仓买进,等待走势继续,如果走势正常,符合预期,你就持有,一直到你操作级别的最高点,全仓卖出,就这样就好了,跟仓位没有关系,又不是大主力,担心吸筹和出货的问题。仓位只是你对买卖点判断不肯定,或者不清晰时,退而求其次的一种选择,仅此而已。

缠中说禅看问题的思路给了我启发,所以我感谢他,不然要好多年后我才能想到这点。

他的《教你炒股票》确实如他所言,以后会被别人整得不像样子,因为佛法是难以学到的。其实《教你炒股票》说的东西不难,只要你有了那个思维方向,对世界的认识到了一定的层次,在市场上久了也可能会整出类似的一套的。

我相信一定还有其他人在股市上面,也达到过缠中说禅类似的级别,只是缠中说禅写出来了而已。

关于止损和止盈

止损和止盈是我们经常听到的两个教诲,并且我们在市场中也经常会因为没有坚决止损,导致账户巨幅亏损,因为没有止盈而总是在坐高层电梯。所以我们可以看到很多人的操作系统里面把止损和止盈作为一个排在非常靠前的规则。

对于止损,我们都会发现,它不是灵丹妙药,每次都止损,每次都亏钱,最后小的亏损积累成大亏损。这个在《炒股的智慧》里面,陈江挺也提到他关于止损的经历,只要在市场上面待一段时间,就会明白在说什么了。

同样对于止盈,往往会出现股票上涨时,只能赚个小钱,赚不到大钱。经常因为出局后看着继续大涨的股票,感觉心有不甘,反身在顶部追入,结果变成止损的结果,把开始赚的小钱还回去了。

止损和止盈,这是个死循环,你每次都会告诉自己,下次坚决不这样,但会发现基本每次都这样,因为它们本不该这样存在。

前面已经说过,只有买卖点才是重要的,止损和止盈与普通投资者的仓位管理一样,都是没法精确知道买卖点的求其次选择,所以只要一个普通投资者的操作系统中还把止损和止盈作为重要一个环节,那他的操作系统还是比较粗糙的,离登堂入室尚有距离。

但不是说有止损和止盈的操作系统是不会赚钱的,一样可以稳定赚钱,只是不精确而已。我想,这种操作系统会经常因为所持股的涨跌而担心,心里很难踏实过。我个人进入股市,不是追求这种不踏实感,我不喜欢漂在上面的感觉,不从根本上解决的处理方式,都让人难以接受。

关于价值分析和技术分析

一般来说,进入股市的最终目的是帐户盈利,当然也有人是来玩的,不在意盈利的问题,我想这个情况是有,但应该是少数。

我们站在多数人的角度来考虑,如果目的是帐户盈利,我不知道股票整出不同的门派出来,有什么意义。那还管什么价值分析或者技术分析,以及其他分析,我们应该只有一种分析,那就是盈利分析。你要不管什么分析理论,都学习过来,变成自己思维的一部分,不要带太多成见去接受。任何理论,只要有很多人去研究,那它一定是有道理的,哪怕你学习后觉得是错误的,那它也有让你知道错误是什么样的好处。

所以对于投资者来说,不必要强调自己是价值分析派还是技术分析派,你应该是任何派,最后就达到庖丁解牛那样,在其中游刃有余。

很多人提到巴菲特的价值投资,我想要么是其他人领会错了,要么是巴菲特没有完全说出来,巴菲特不应该仅仅依靠价值投资,他应该也精通技术分析才对,至少是曾经使用过。我前面提到股票主力的时候说过,如果资金很大的时候,要想靠技术手段来赚钱,是很难的,因为生物链下面一两层的人也不是好忽悠的,大家技术能力也都差不了太多,只能靠股票依附企业的增长来赚大钱,这样就只能走到价值投资的路上,其他路支撑不了庞大的资金。反过来,对于普通投资者,就不要特别在意价值投资了,也就是短时间投机下而已,价值分析和技术分析两手都要抓。

关于左侧交易和右侧交易

这个和人的性格、操作把控的能力等有关系,没有太多的好坏之分。右侧交易看起来稳妥一些,但有人就不喜欢扔掉那已经上涨的几个点,所以喜欢左侧交易,哪怕先套几个点都没问题。

我个人认为,在大的K线周期里面,最好是右侧交易,至少等待跌势停止,然后在小的K线周期里面,可以左侧交易,反正也不怕被套,因为大的级别保证会在短时间有解套的机会。

左侧和右侧是有度的考量的,有人认为偏差百分之十都可以,有人认为偏差百分之十太大了。我认为根本不应该有左侧和右侧交易之分,应该只有中间交易,所谓左侧和右侧还是对买卖点把握不精确的另外一种选择。当然,中间交易是很难的,那偏左或偏右一点没什么问题,在自己的操作系统里面不用太特别关注左侧交易和右侧交易,自己的性格适合什么就按照什么来,这样你在市场中的心理才能处于平和的状态。

选股的补充内容

前面提到的短线选股忘了一点,短线普通投资者是操作日K线的一笔,这个是最短的短线了,再短对于普通投资者没有太多意义。

另外可以通过一些简单的指标公式来选股,比如可以在周K线趋势调头的那时候关注,然后到日K线找买点买入,这样可以防止买入时发生大的亏损。例如先根据通达信指标公式 (MACD.MACD > REF(MACD.MACD, 1)) AND (REF(MACD.MACD, 1) < REF(MACD.MACD, 2)),或者更稳妥的投资者,把MACD.MACD换成MACD.DIF或MACD.DEA也可,然后周期选为周线,用公式选出周K线调头的股票,然后在里面再根据日K线选具体操作的股票。周K线如果调头,一般不是假信号,至少说明重新走入周K线的一个上升笔可能性非常大,这样可以保证不赔钱。避免在周K线一笔还处于下降趋势的股票中操作,那个容易被套。

在这个同时,加上你自己研究的基本面,消息之类的加以辅助,则可以确定你操作的股票。然后尽量遵循大级别二买,小级别一买进场,基本没啥太大问题了。但是,中国股市没有真正的放空,所以空仓等待是普通投资者很烦的事情,很多人就是因为这一点,心里总是想入市而导致亏损。

趋势

趋势就不谈了,直接看《股市趋势技术分析》,虽然是老书,但看下还是有必要的,就是厚了点,很多该说的都说了。我看趋势就是涨和跌循环,力度不同形成的轨迹,仔细想想就明白了,涨和跌是两个对立面来着,对立的东西基本都是很根本的东西。

其他

我们能够听到的还有其他很多关于股市的想法,这里没有太多的其他了,我想说的一些想法,在我看过的书里面多数基本出现过,它们散落在书籍和网络的各处,一般人根本无法分辨出来哪些是有用的,或者说对于每个人来说,不同的内容会有不同的用处,没法统一为有用还是没用。如果你花时间去看,去思考,基本都可以得到你想要的东西。

在中国股市上,普通投资者一般都是非专业的,赚钱还是蛮难的,如果说只有一成人是赚钱的,我觉得这个比率差不多。如果中长线的,长期看起来赚钱还容易些,如果是短线的,只能很少数能够脱颖而出。巴菲特、索罗斯之类的能够成功,也绝不是简单能够复制的,看了《金融炼金术》就知道,对人生的思考不上升到所谓哲学的层面,还真玩不转股票这个玩意。

我想提到更多的一些观点,然后看了下缠中说禅的文章和回复,结果发现他基本都已经说完了,虽然很少人能够真正看懂。如果你能够大概看懂了缠中说禅在说什么,那在股市上不赚钱是不可能的事情,如果没赚到,说明根本没看懂,但缠中说禅也说了,自己写的东西只要能有几个人看懂就满足了,可见佛法的层次还是很难达到的,真看懂了,你一定会脱离股市,生活会进入另外一个状态的。

股票操作系统

网络上包括天涯上很多人提到自己的操作系统,那就是一个只懂Office的人和一个懂汇编语言以上所有层次的人比软件编程能力,一比起来这些系统都可以直接扔掉了。但并不否认它们也可能盈利,这是两个概念。原来学习的过程中,天涯上基本上好的帖子都看了下,还真没看到有几个能让人放心使用的操作系统,无论如何我感谢所有无私奉献的人,站在他们的肩膀上,我解决了一辈子将要面临的金钱问题,如果不出意外,世世代代都解决了满足生存的金钱问题,这也让我能够更加平和地看整个设计完美的人类游戏世界。如果你按照我整个文章的说明走下来,也可能会有更多的理解和收获,祝好运常伴大家。

我们回顾一下《教你炒股票》的两段话,不知道有多少人真正理解了:

“一个好的猎手,可以没有嘴巴,但一定会有一双不为外物所动的眼睛,在这眼睛下,一切如幻化般透明。要不被外物所动,则首先要不被自我所迷惑,其实无所谓外物、自我,都不过幻化空花,如此,方可从容其中。”

“说了这么多技术上的问题,暂且停一期,说说技术外的事情。技术只是最粗浅的东西,同样的技术,在纯技术的层面,在不同人的理解中,只要能正确地理解里面的逻辑关系,把握是没有问题的,但关键是应用,这里就有极大的区别了。市场充满了无穷的诱惑与陷阱,对应着人的贪婪与恐惧。单纯停留在技术的层面,最多就是一个交易机器,最近即使能在市场中得到一定的回报,但这种回报是以生命的耗费为代价的。无论多大的回报,都抵不上生命的耗费。生命,只有生命才能回报,生命是用来参透生命,而不是为了生不带来、死不带走的所谓回报。”

中国股票的操作系统应该是:买点买入,持有股票,卖点卖出,持有现金,如此循环而已。说起来简单,它和我们面临的方方面面是一样的,但做起来可就是一生的事情了。

佛教提到“一切有为法,如梦幻泡影。如露亦如电,应作如是观。无我相,无人相,无众生相。”这个是同一个意思。万物只是虚无,没有外物和自我之分,一切都是虚幻的游戏,如果正负相抵,所有一切皆消失。你真正意识到这些的时候,自己的眼睛就会如幻化般透明,股市也莫不如此,生活也是如此。

物理和数学等都是解析游戏的一种方式,缠中说禅号称自己是用数学来解析股票。所以,如果你想理解缠中说禅在说什么,那你一定要站在比他高的层面上来看。实际上没有太多内容,很多人用过类似的东西来解析其他领域,只是很少人来解析股市而已。

一篇老文章

看到了一个老文章,关于《股票作手回忆录》的,贴在这里,写的有些可以一看的地方,建议配合看一下。

这就是牛市 ——重读《股票作手回忆录》

(一)

在一次《Value》读者见面会上,两位读者因《股票作手回忆录》发生争执,其中一位可能已在股市中呆了不少日子的先生激赏《股票作手回忆录》,另一位则是信奉价值投资的年轻人,他反驳道:“这本书宣扬的是投机,与价值投资格格不入。”我见他们争得面红耳赤,也就不便插嘴了。还有一次,一位对巴菲特著作颇有研究的朋友很奇怪地问我为什么把艾略特的波浪理论的书也放入投资经典的推荐书目中,他的口气带着疑惑,好像有些不以为然。我只是笑笑,没有作答。

其实,我很想说的是不能教条地看待投资(包括价值投资)。以艾略特的波浪理论为例,我是从来不数浪的,认为该理论是马后炮,事后什么都说得通,事前却难以预测。这就比如某乡间出了一个伟人,然后再望那高山的形状,怎么就像他哩。但艾略特的波浪理论富有哲理,它告诉人们,大趋势即便向上,也会进二步退一步。另外,波浪理论是不少人看待股市的一种方式,你可以不赞同它,但你应该了解它,然后就可以解释一些现象了。

而《股票作手回忆录》比波浪理论更为复杂,它不是一本投机教科书,也不仅仅是一本投机大师的言行录,而是反映股市生态本身的经典。这就好比说,茅盾的《子夜》是一本以现实主义为原则创作的小说,而《红楼梦》就更为复杂,它可以说是现实主义的、浪漫主义的、古典主义的和象征主义的,等等。

当然,我没有把《股票作手回忆录》比作《红楼梦》的意思,两本书的艺术成就不可同日而语。如果要作比较的话,《股票作手回忆录》让人想起《福尔摩斯探案集》,而且,我认为作者埃德文·拉斐尔是在有意识地模仿这本书,也就是说,把自己比作华生,股票作手则是福尔摩斯。

由于我这儿不讨论《股票作手回忆录》的文体风格,有兴趣的读者可以自己去琢磨。我想说的是,主人公劳伦斯·利文斯顿确有一个真实的原型——杰西·利维摩尔,尽管利文斯顿是一个投机高手,但拉斐尔不是一个简单的记叙者,他是个创造者,就像柯尔道南创造了福尔摩斯。换句话说,几百年的股市中不乏与利维摩尔相似乃至更为高明的股票作手,前者却因拉斐尔而不朽。

拉斐尔在书中也作了暗示,他在开头专门写了一段有关采访技巧的说明,我相信一般人都会忽略它,因为它与投机投资都无关。由于我自己就是干“如是我闻”记者这勾当的,深知哪怕是让利维摩尔滔滔不绝地耳提面命,一般人整理出来的东西也不及《股票作手回忆录》的万一。这也是《福尔摩斯探案集》的魅力所在,后来也有人写过不少脍炙人口的侦探小说,但就是没有前者那种人生与智慧的气氛,所以也只有《福尔摩斯探案集》能够经常与一些文学经典相提并论。

读者都喜欢寻找书中的原型,福尔摩斯的一个被猜测的原型竟是玩世不恭、机智异常的英国作家王尔德,他后来因同性恋受审。一个大侦探竟然可以是一位大作家,可见福尔摩斯在人们心目中早已不是一位专家了。但我们读福尔摩斯,没有几个人是想做侦探的,我也没有听到看到有人读了福尔摩斯后便去做侦探的传闻,作者柯尔道南是不是侦探并不重要。而《股票作手回忆录》就不同了,人们是冲着能否学两招赚钱术来的,拉斐尔只不过是个财经记者,又没有做过大投机的本钱,凭什么相信他?拉斐尔早先写过财经小说,一定知道此中的奥秘,所以他在完成这本书的一年后,把它献给了杰西·利维摩尔。于是,《股票作手回忆录》身价大增,利维摩尔一跃成为历史上屈指可数的大投机家。

(二)

粗粗翻看《股票作手回忆录》的人,都会以为拉斐尔在宣扬投机客的神奇与魅力,从而把利文斯顿(或利维摩尔)奉若神明,走投机之路。这是个误会。拉斐尔也意识到这一点,在本书快结束的时候,他直接告诫阅读《股票作手回忆录》的人:“我写这些文章是想证明我的一个观点,即没人能够完胜股票投机”,“利文斯顿自己说没人能最终赢得投机。他运用他观察行情的能力赚了钱,这是很少见的,但是每一次他着手赢得投机,他均输钱。这是一种傻瓜投机,他付出了大的代价。他的能力、与生俱来的天资以及丰富的经验并没有让他在实施投机完胜理论时起作用。”

由于《股票作手回忆录》几乎章章精彩章章高潮,所以我们很容易忽视没有以利文斯顿为主角的最后一章《国王、平民与投机的弊害》。所谓“国王”,是指那些渴望成为华尔街领袖的大投机家,拉斐尔历数了华尔街历史上的大投机客,结论是“这些王者的统治并不长久!他们是人,是股痴们的同胞,他们犯错误,在华尔街犯错误意味着舍弃,我想不起哪一位王者是带着王冠死去的。”

雅各布·利特尔,19世纪中叶的美国大投机客,他曾赚了900万美元,又亏了900万美元。900万美元,在拉斐尔所处的20世纪20年代相当于1亿多美元,今天看来就更多了。利特尔最成功的一战是做空股票“埃里”,他的对手是一家专门炒作埃里的集合基金,后者大肆囤积筹码,逼空利特尔。股价越涨越高,利特尔拼命抛,集合基金拼命吸,结果所有的空头投机客都作了回补,只剩利特尔一人在坚持着。那一天,集合基金囤积了所有的埃里股票,人们等着看利特尔的好戏。利特尔出来后,便尖酸刻薄地讥讽众人。从他的表情看,人就是懦夫与蠢蛋的混合体,他一脸严肃地走向多头集团主要成员的交易室。当多头头目笑逐颜开地欢迎利特尔时,后者却拿出了股票。原来利特尔知道埃里还有可转换债券,他从伦敦大量购进,成功地交割。而集合基金竟然不知道还有可转换债券。

在40年的投机生涯中,利特尔赚了八大笔财产,又输掉了九大笔。轰动一时的做空埃里的成功毁掉了利特尔,他后来一直做空,而对于一位投机客来说,长期的偏见是致命的。拉斐尔讲道:“前八次他回来了,恢复了他的王位。第九次被罢黜后,他做了所有的人最终要做的事——他去世了。”

应该说,利特尔是个极诚信的商人,每次恢复“王位”时,他都会向债主清偿债务。有一次,当特利尔赢回他的财富时,便去了一家大经纪商交易公司还债,没想到对方说他们早就注销了那些债务,他没必要还债了。

“不,先生!”利特尔喊道,他急得像个疯子一样,“你们必须把钱收下!”就这样,利特尔让他们收下了他所偿还的全部贷款和利息。

不过,这并不能保证利特尔最后被商家限制只能买卖5股某种股票。对,仅仅只是5股而已。拉斐尔听过一位目睹利特尔晚境的朋友的回忆——他是“一个衣衫褴褛的老怪物”。利特尔临终前说:“我是穷死的。”利特尔死后,朋友发现他留下了好几百张数目不一的借据,原来利特尔在华尔街这么多年从未向债务人讨过债,借他钱的人或是被他免除债务的人总计欠他好几百万。朋友从那些借据未过期的人手里要回了15万美元,并交给了利特尔的家人。

利特尔由于在牛市行情中仍保持极端空头投机思维,被安东尼·摩斯击败并取而代之。摩斯的成功却建立在极端多头思维上,他一次又一次地逼空卖空者,最后让他们以高价回补,从而赚取暴利。到了1864年美国股市又一轮大行情开始的时候,摩斯已成为华尔街的投机领袖,人们争先恐后地加入他的集合基金,希图分得一杯羹。有一天,摩斯把一只名为“韦恩堡”的股票从118点拉升至152点,但此时美国财政部长蔡斯对牛市降温,警告要出售黄金。

牛气冲天的摩斯竟然发电报给蔡斯,他会将美国政府出售的所有黄金都买下的!财政部长的回答是,次日就要兑换现金并将其封存在国库里。这一招使市场现金十分紧张,银行收兑,持股人抛股,股价暴跌。次日早晨,摩斯叫停了交易。韦恩堡从153点跌至110点,几秒钟内财富全部灰飞烟灭。

“失败当天在回家的路上,一群从前的追随者像发了疯似地跟着他,他们骂他,啐他,打他;他身心疲惫,破了产,失去了朋友。”

拉斐尔继续写道:“他住在脏乱不堪的寄宿舍里,连盖的毛毯都没有,他拿不出钱来买铺盖。他感冒了,继而发展成肺炎,这病最终送他走上了不归路。这还不算,女房东因他欠债而扣留他的尸体,直到一位朋友偿清了这位曾经是股市王者所欠的几美元后,这位伟大的安东尼·摩斯才得以体面地安葬。”

当然,“股票作手”的原型利维摩尔最后也以彻底失败告终。《股票作手回忆录》写于1922年,1929年初夏,利维摩尔卖出了所有的多头部位,然后开始做空,及至10月崩盘,他净赚了数百万美元的利润,获得了他最丰厚的一次报酬。利维摩尔也因此被称为股市大崩溃的祸首之一。但他在1934年就再一次申请破产,据说他已经失去了过去5年中赚到的所有财产。1940年年初,利维摩尔出版了《如何进行股票交易》,却在当年年底因严重的抑郁症开枪自杀。

尽管中国内地股市的历史并不长,只有18年,可是想想我们已有多少试图操纵市场投机市场的“王者”彻底输光、入狱和流亡啊。

(三)

世间的奇妙之处在于,尽管拉斐尔抱着劝诫之心写了这部《股票作手回忆录》,但由于他妙笔生花,将投机客的悲欢离合与智慧铺叙得淋漓尽致,让不少读者心生模仿学习之意,成为百读不厌的经典。那些一心一意鼓吹投机多么神奇与伟大的“技术性”、“可操作”的书籍却浮躁一时,最终销声匿迹。

好在《股票作手回忆录》中的不少叙述确实渗透了市场乃至人生的智慧,只要我们不是刻舟求剑的话,还是能获得许许多多真知灼见的。

初入市者可能会对书中的一些市场段子感兴趣,例如利文斯顿为了说明股市中消息之不可信,讲了一个有关婆罗洲锡陷阱的故事。婆罗洲锡是一只被庄家(集合基金)操纵的股票,刚上市时被利文斯顿买进1万股,庄家察觉后拼命震仓,但利文斯顿就是不出来。庄家只能再往上拉抬股价,在婆罗洲锡涨到120点时,利文斯顿把100万股筹码抛给了庄家。庄家最后将股价推至150点,由于大势不配合,只能往下一路抛筹码,希望“傻瓜”们博反弹。这时,庄家们想到了利文斯顿。

这天利文斯顿和妻子去了棕榈滩,庄家头目趁他妻子单独吃饭时,告诉她婆罗洲锡明天将大涨,希望通过她让利文斯顿对此感兴趣,买1万-2万股婆罗洲锡。利文斯顿的妻子相信了庄家头目的说法,第二天早上便用500美元的私房钱买了婆罗洲锡。

殊不知,利文斯顿的妻子为了显示自己的能耐,根本没有跟丈夫说起这件事。那天婆罗洲锡股票很活跃,收盘时还上涨了3点,利文斯顿觉得有机可趁,反戈做空卖掉1万股。原来,庄家为了让利文斯顿相信,故意制造上涨的假象,正中作手下怀。后来,当然是股价下跌,妻子把这件事告诉了利文斯顿,庄家偷鸡不着反倒蚀了把米。

盲从消息是投资人的最大敌人,但我遇见的一般投资人几乎个个都喜欢听消息做股票。很多亲朋好友以为我在投资媒体这一行,一定会有很多消息,每次问我,都被我以不知道打发回去,我知道他们心里一定很不舒服。有时,我不得不推荐两只股票,他们会接着问:“有什么消息吗?”如果我说没有消息,他们一定不会买。后来他们见我推荐的股票涨了,难受了,又来问我。我直言相告,哪怕我在这两只股票上瞎编一个消息,他们早就会买了。问题是,它们确实没有什么消息啊。

利文斯顿干脆称追逐消息的人是“醉鬼”,他认为不要说大众,哪怕是专业投机客也对消息执迷不悟。利文斯顿认识一位经纪商,他从记者那儿知道某只股票要涨,马上买进了1,000股,没想到股价快速下跌,他赔了3,500美元。一两天后,他遇见了那位记者,恶狠狠地向他打听消息是从哪儿来的,记者说来自于某个公司经理也是金融委员会的委员。遗憾的是,这位经理正是经纪商的岳父。

据我所知,今天许多证券记者和券商也经常为消息所累,盲目买入然后亏钱是家常便饭。

爱听消息的人往往不相信家人提供的消息,消息来源越陌生越可爱。我曾长期持有某股票,一位亲戚学我的样也买入了,但三天两头打电话问我是不是该抛了。每次,他都说人家的意见是这只股票该抛了。有一天我火了,问:“谁是人家,你把他的名字说出来。你不相信自己的亲人,却相信一位连你自己都搞不清的‘人家’,糊涂不糊涂?”

《股票作手回忆录》里的另一个段子,也可以一字不差地挪到今天来讲。有位名叫维斯特莱克的银行家,对一家名叫雷丁的上市公司的情况了如指掌,而且与内幕投机客沆瀣一气。有一天,维斯特莱克遇见约翰·盖茨,要他做空雷丁,跌幅至少25点,盈利机会极大。盖茨听后如获至宝,赶紧往他的交易室走去。但雷丁根本就没有停止上涨,几个星期内它上涨了大约100点。

一天,维斯特莱克又在马路上遇见盖茨,但他假装没看见盖茨,继续向前走。盖茨追上他,满脸堆笑地伸出了手,维斯特莱克惊慌地握了握盖茨的手。

“我想谢谢你,谢谢你给我提供有关雷丁的消息。”盖茨说。

“我没有给过你任何消息。”维斯特莱克皱着眉头说。

“你给过我。而且还是一个绝好的消息。我赚了6万美元。”

“赚了6万美元?”

“没错!你不记得了?你告诉我抛掉雷丁,所以我就买进了雷丁。我听了你的消息后反向操作,总能赚钱,维斯特莱克。”盖茨得意地说,“总能!”

这就是所谓的“反向指标”。哪怕到今天,你把代表市场情绪的股评家的言论编成指数的话,仍可反其道而行之。

至于“黑猫吉运”的段子则把投机者的患得患失疑神疑鬼的心态描绘得出神入化。有位名叫塔科尔的证券经纪商,他的投机成功离不开黑猫。故事得从塔科尔遇到一只瘸了且有病的流浪黑猫讲起,他把它哄回家,喂它吃饭,给它包扎,弄得它舒舒服服。奇怪的是,塔科尔一改以往投机一直不好不坏的局面,突然变得好了起来。他迅速赚了大量的钱,结了婚,购置了一套豪宅,进行了豪华装修。但这只黑猫此时死了,塔科尔立即霉运当头,输光了钱,又卖了豪宅,租房住还拖欠了房东三个月的房租。正在塔科尔要被赶出去的那天晚上,听到门外有抓挠的声音,他大叫一声,抓住妻子刚买回来的一条烤蓝鱼,打开门,见门外蹲着一只可怜巴巴的小黑猫。塔科尔把香喷喷的蓝鱼放到它的面前,它走过来闻了闻。他慢慢的地一步一步后退,小黑猫跟着他一步一步进入了餐厅。塔科尔如获至宝,将它命名“南尼·马丁黛尔”。第二天,他信心大增,去买股票,一个上午就赚了1,600美元。塔科尔洋洋得意地告诉拉斐尔,马丁黛尔“不仅是家里的吉祥物,而且毫无疑问也是圈在家中的最大的股市晴雨表,它的预报百分之百地准确。每一次它产小猫,行情就变。我的意思是说,它家庭的扩大会预示牛市的终结或是熊市的结束,无论是哪一种情况都很准确,这是我改变做法的一个绝对可靠的提示。好几年来,它一直在尽职地提示我,从未失职过。”读者不要觉得好笑,其实股市中商场中类似塔科尔的人物数不胜数,只不过没人把他们的迷信和怪癖记录下来而已。

(四)

《股票作手回忆录》开始时用了很大的篇幅分析在商号与交易所内投机的重大差别,投机商号实际上就相当于赌场,尽管它利用交易所的行情作为下注的标的,也就是说,投机者不与其他人交易,只与商号(庄家)对赌。利文斯顿在投机商号中屡屡得手,被称为“少年赌客”,最后成为赌场“不受欢迎”的人物。但当他把这套投机术用于交易所时却输个精光,原因是真正的交易需要时间,它与没有迟滞的商号赌博是两码事。在很多年里,这个区别非常重要,尤其是像1929年乃至1987年发生大股灾的交易日,由于抛压太重太快,大量的单子无法成交,巨大的摩擦力害得投机手惨败。但现在不管中外的交易所,电脑技术撮合交易使得这种现象一去不复返了,其重要性也就相对降低了。如果它有什么现实意义,那就是说明媒体喜欢搞的股票炒作模拟大赛只有娱乐价值,若用于真正投资哪怕投机,也会害人匪浅。20世纪90年代,上海证券报为了招揽读者,在内地首开先河,举办了炒股模拟大赛。当时我还在报社,对此很不以为然,认为这不仅不严肃,而且会误导投资者,让他们盲从所谓的投机高手,而后者会利用这种影响力蒙骗散户。事实上就是如此。可笑的是,这种模拟赛今天还在网络上举行,有人借此吹嘘每天能抓住多少个涨停板,他教的学员(也就是跟随者)都名列前茅。但这些冠亚军在投机实战中的成绩如何?天晓得。至少根据利文斯顿的经验,他们会输得很惨。

利文斯顿说道:“我听过有人为了证明自己有多么正确,用虚拟的资金进行虚拟的操作,借此娱乐自己。有时候这些虚假的赌客能赚几百万,那样很容易成为一个大赌徒。”他接着举了个例子,有个人第二天要进行决斗,他很有把握,因为他能在20步外射断酒杯的柄。助手则反问他:“那非常好,但是,如果酒杯用一把装了子弹的枪对准你的心脏,你还能射断酒杯柄吗?”

这个比喻好精彩,《股票作手回忆录》中类似的话语俯拾皆是,如利文斯顿描述市场突然出现资金困难的情景:

“你有没有听说学校里把老鼠放在玻璃罩里的试验?当开始从玻璃罩往外抽空气的时候,你会看到那只可怜的老鼠的呼吸越来越急促,两侧的肋骨像抽动过度的风箱一样拼命起伏。你看着老鼠窒息,一直到它的两只眼睛几乎从眼眶里爆裂出来,不断喘气,快死了。当我看到资金调度站的人群时,想到的就是这种场面。到处都没钱,因为没人买,股票都卖不掉。若你问我的话,我会说整个华尔街在这一刻都破产了。”

没有深刻经历过这种资金恐慌的人,是没法作出这种比喻的。

熊市中的股市像“一块墓地”,是不是形容它很安静呢?

不,股市像块墓地的原因是:“里面的人出不来,外面的人不想进去。”

这是反“围城”,多么绝妙啊。

类似的比喻包涵了深刻的见解,股价在接近底部时仍会有反复,即便到了底部,也不一定会迅速反弹。利文斯顿的说法是:“股价先跌到底部,然后再上涨,但不是立即涨上来。股票在好几天内一定会奄奄一息,仿佛死了一样,这些尸体不会浮在水面上,因为它们没有彻底死掉。”利文斯顿又引用了另一位投机家回答人们“股市如此坚挺,你怎么看空呢?”疑问时的妙语:“没错!坚挺得像一具僵尸。”真是把市场给写“活”了,尽管涉及的是“死尸”。

《股票作手回忆录》还有许多警句与独到的分析。

“人家说凡事都有两面,但股市只有一面,不是多头的一面或是空头的一面,而是正确的一面。”

“尽管这样,大众还是跟过去一样容易亏钱,因为虽然方法改变了,法律增加了,财富掠夺得到了控制,但傻瓜依然是傻瓜。他受到保护,可以免受任何人的伤害——除了钱来得容易的错觉。”

我们经常说要保护投资者的利益,可我们想没想过,如何自我保护呢?

“一个人如果想靠这个游戏谋生的话,他就得相信自己和自己的判断,那就是我不相信小道消息的原因。如果我听信张三的消息买股票,我就必须根据张三的消息卖出那些股票。我得依靠他。假如卖出时间到来了,张三却在外度假,那可怎么办?不行的,先生,没有人能够靠别人的指导赚大钱。根据我的经验,没人能够给我一则或一连串消息,让我比靠自己的判断赚更多的钱。”

“当我犯错误的时候,只有一件事能让我信服,那就是亏钱。并且只有当我赚钱的时候,我才是正确的,这就是投机。”

“总是犯错的十足的大笨蛋到处都有,但华尔街的傻瓜认为,他们必须一直进行交易。没有人始终能够有充分的理由来进行每月的股票买卖——或者有充分的知识来使他的交易变得很高明。”

“一个人花了许多年干一件事后,不可能像普通初学者那样,没有养成一种习惯,专业人士和业余人士的差异就在这里。一个人看待事物的方式决定了他在投机市场中赚钱还是亏钱,大众对自己的操作一般持业余人士的观点,这种过度自我主义妨碍了他们自己,因此他们的思维不够深入和全面。专业人士关心的是如何把事物做对,而不是赚钱,因为他知道,如果其他事情都做好了,利润自然会出现。”

我做多股票,是因为我对形势的判断让我看多。但是你会发现,许多被认为是高智商的人因为手头持有股票而看多,我不允许我自己持有的股票——或者是我先入为主的偏见——替我思考,这就是我从来不跟报价纸带争辩的原因。因为市场出其不意地、甚至不合情理地与你作对时,你就会生市场的气,就像你得了肺炎,怪罪你的肺一样。”

确定你做交易的市场性质比其他任何事情都重要,我开始更加明确地认识到,赚大钱必定要在大波动中赚。不管最初发起大波动的原因是什么,事实是大波动能够持续并不是由于内线集团的幕后操纵或金融家的技巧造成的,而是取决于基本形势。不管谁反对,大波动一定会根据其背后的推动力量,尽可能地快速朝前跑并保持趋势。”

(五)

十多年前首次读《股票作手回忆录》时,有一个章节的文字给我印象至深。这次又读,还是意犹未尽。它是第四章《25万美元的直觉》。
我并不是对“直觉”有什么兴趣,感到兴趣的是一个叫帕特里奇的老头的智慧,每逢人们问他如何操作,老头会把头一歪,露出慈祥的笑容,凝视着他的客户朋友,最后他会很感人地说:“你要知道这是多头市场。”

换句今天的话说,“这是牛市。”

一次,一位名叫阿默的年轻人建议老头买克莱美汽车的股票,老头买了500股,在10天内获得了7点的盈利。这时,阿默把自己买的股票抛了,建议老头也脱手,在回档时再买进。但老头死活不肯,把阿默给气疯了,连连问老头为什么。(拉斐尔或利文斯顿备注了一句很幽默的话:“大多数提供消息的人到后来都会成为接受消息的人。”)

老头不得不解释道:“我是说我会失去自己的仓位。等你像我这么老了,像我这样经历了许多好景和恐慌之后,你就会明白失掉仓位是任何人都无法承受的,就连约翰·D·洛克菲勒也一样。我希望这只股票会回档,你可以在大跌的时候补仓,先生。但是自己只能按照多年的经验进行交易,我为这些经验付出了很高的代价,不想再浪费第二次学费,但我仍然感激你。这是多头市场,你知道的。”

每次大牛市(包括从2005年年底开始走牛的中国内地股市),我都会想起这个老头的话,而且总觉得没有严格执行“长捂”的策略。
让我感慨的是,绝大多数人并不明白这个道理,少数人知道,却不去实践。

按利文斯顿的分析,股市中的傻瓜也有差别:

“新手一无所知,每个人包括他自己都明白这一点。下一级或第二级的傻瓜认为他知道得很多,而且让别人知道他确实是这样。他是有经验的傻瓜,他作过研究——不是市场本身,而是更高一级的傻瓜对市场所作的一些评论。第二级傻瓜知道如何在有些方面不像新手那样亏钱,就是这种半吊子的傻瓜,而不是百分之百的学徒,才是证券经纪公司真正的衣食父母。他平均可以熬三年,相比之下,对于第一次攻击华尔街的人而言,他们一般只能维持一阵子,从3个星期到30个星期。经常引用著名的交易格言和各种游戏规则的人,自然是那些半吊子的傻瓜们。他知道所有的禁忌事项——除了最主要的一条,那就是:不要当傻瓜!

这种半吊子傻瓜认为他已经长出了智齿,变得聪明了,因为喜欢在下跌时买进,他在等待股价下跌,根据股价从顶部跌了几点来判断自己捡了多少便宜。在大牛市中,对规则和惯例一窍不通的十足的傻瓜会盲目地买进,因为他有盲目的希望。他能赚到最多的钱——直到一次正常的回档一举把他的钱拿走为止。”

利文斯顿认识到:“在华尔街呆了这么多年、赚赔了几百万后,我想告诉你的是:我的想法从来都没有替我赚过大钱,倒是我持仓观望时却赚了大钱。明白吗?持仓观望!对市场作出正确的判断不算什么。你在多头市场上总是能找到许多一开始就做多的人,在空头市场上也能找到一开始就做空的人。我知道许多人在最恰当的时机作出正确的判断,他们在价位显示最大利润时开始买进或卖出,他们的经验和我的很吻合——也就是说,他们没有从中真正赚到钱。既能作出正确判断又能持仓观望的人不太常见,我发现这是最难学习的一件事。但是,只有在股票作手真正学会这一点之后,他才能赚大钱。交易者知道如何交易之后,赚几百万美元要比他在一无所知时赚几百美元来得更容易,这可是千真万确的。

“原因在于一个人可能看得直观而清楚,但当市场从容不迫地打算朝他推断的方向前进时,他却开始变得不耐烦或怀疑起来。华尔街有这么多根本不属于傻瓜阶级甚至不属于第三级傻瓜的人,却都亏了钱,原因就在于此。游戏并没有打败他们,是他们打败了自己,因为他们虽然有头脑,却无法耐着性子持仓观望。老伙计的做法和说法绝对正确,他不但有勇气坚持自己的信念,而且能够非常明智地、有耐心地持仓观望。”

“不理会大波动,设法抢进抢出,这些对我来说是致命的。没有人能够抓住所有的波动,在多头市场上,投资人的游戏就是买进后捂着,直到你认为多头市场已近尾声时。要这样做,你就必须研究总体情况而不是小道消息或影响个股的特殊因素,然后忘掉你所持有的股票,忘掉是为了持有!耐心等待直到你看到——或者直到你认为你看到——市场状况开始转变,总体趋势开始反转。要这样做,你必须用自己的头脑和眼光,否则的话,我的建议就会像告诉你低吸高抛那样,很白痴。放弃设法抓住最后一档或第一档的想法,这是任何人都能学会的最有帮助的事情。这两档是世界上最昂贵的东西,他们让股票交易者付出了数百万美元的代价。这些钱累积起来已经多到可以建造一条横贯美洲大陆的高速公路。”

“自从市场开始按照我的方向走的时候,我有生以来第一次感到自己有了盟友——世界上最强大、最真实的盟友——基本形势。它们竭尽全力地帮助我,或许它们在调动预备队方面有时会慢一些,但它们很可靠,只要我不是太没耐心的话。我不是拿报价纸带的分析技巧或第六感来赌运气,我在遵照实际情况行事,对事情必然性的思维定式在替我赚钱。

那么什么时候离场呢?20世纪90年代末逝世的大投机家科斯托拉尼自有一番见解:“丰厚利润的来临往往是在第三阶段股价大爆炸时出现,如果资金要素始终坚挺的话,第三阶段持续的时间可能会很长。在这段时间里,投机者可以适当约束自己的逻辑分析,他不仅要聪明,甚至要有足够的智慧去‘扮演一个傻瓜’。他可以暂时关闭自己的批判理智,让自己从洪水中解脱出来,甚至可以把这些做法当成基本的原则。但他仍应小心不丧失全部理智,即使从表面上看好像只有天空划定了一条界限,但我们仍然应该清楚地知道,树是绝对不会长到天上去的。因为在这一时期,当资金要素带来的普遍快感突然恶化时,我们必须及时从市场中跳出来,在这种欢愉的气氛下这样做是极为困难的。我们绝不能受乐观的数据和预言的影响,乐观主义在24小时内随时可能转变成黑色的悲观主义。在某种程度上可以说,我们必须从后门溜出市场,就像一个名声极差的人从房子里溜出来一样,这样才能不引人注意,如果不这样做的话,我们就可能受到其他人乐观情绪的影响再次转身进去。

值得注意的是,上述的智慧也容易导向趋势投机,我要提醒大家的是,趋势投机确实容易赚大钱,尤其是看出一只热门股票或一个大行情虽已启动一时,却仍有动力往上走,此时加仓买入,往往会成功。问题是它会让你养成一种趋势投机的习惯,最后连“小趋势”也要去抓,这就容易亏大钱了。总而言之,一旦你养成了这种习惯,就会被它所驱使和奴役。为了不受迷惑,宁愿守拙,养成投资的好习惯,尽管会失去一些机会,却能在不败的基础上获得持续的收获。

(六)

《股票作手回忆录》一直强调人是容易犯错的,但我们在犯错误中也能学习到真知识真经验,如利文斯顿经常说的:“对我来说,我必须用我的钱来支持自己的观点。我的亏损教导我,只有当我确信不会被迫撤退时,我才能开始前进。但是,如果不能前进,我就根本不会行动。我说这句话,并不是指人在犯错误的时候不应该限制损失,他应该这样做。但是,不应该由此造成优柔寡断。我一辈子都在犯错,但在亏钱的过程中,我获得了经验,积累了许多宝贵的禁忌事项。我好几次都亏得身无分文,但是我的亏损从来不是一次彻底的失败,否则我今天就不会呆在这里了。我始终知道自己还会有机会,我不会再犯同样的错误。我相信自己。”

利文斯顿对自身的弱点非常敏感,积极反思。他承认自己一直强调独立性,却还是会受人影响。利文斯顿讲述他从一位旅行推销员手里购买了几本书的经历,这种事他以前几乎从未经历过。他之所以同意购买,是因为推销员的软磨硬泡,而不是因为需要读物。其实,我们每个人都有类似的经历,事后最多一笔带过。而利文斯顿却对此耿耿于怀,这绝不是因为浪费了点钱,而是他反复在琢磨何以在无意中给别人占了便宜,失去了独立判断的能力。应该承认,他能如此细致深度地反省是难能可贵的。

但是,不能过分强调错误特别是灾难的益处,包括利文斯顿在内的投机高手似乎对自己的“九死一生”颇为自豪,这正是问题所在。人是脆弱的,以为自己与众不同,屡屡脱险,这是一种致命的傲慢。已经犯了大错。自信固然重要,但将能从错误中学习这个道理扩大化极端化,就是想美化和修饰自己过去的愚蠢,也是心理毛病,容易口口声声说汲取教训,仍一意孤行。一次次投机失败,重蹈覆辙,能说是汲取教训吗?当冒险已成为习惯时,投机的结局是死定了。宣扬投机的浪漫性(包括宣染残酷的失败也是一种浪漫),这恐怕是包括《股票作手回忆录》这样的杰作在内无意识中犯的弊病。真正的投资是安全的、平淡的、朴素的,尽量少犯大错误的。投资的最后成功,是靠复利的威力,也就是一年又一年的财富持续积累而成。真的,我们也能从别人的成功和前人的经验中学到智慧,如果仅能从错误中学习,我们必败无疑。否则的话,即使侥幸逃脱,收获也很小。

(作者张志雄)

关于心态

关于股票该说的基本说完了,其他文章书上和网上有很多,都有借鉴意义。现在看股票相关的书很容易看懂,很多书扫一眼就基本明白作者在说什么,大概处于什么水平了。

根据我看这么多关于股票的内容之后,我发现只要感觉股票操作得还好的人,大抵是研究过佛学、道家、禅、哲学、宗教之类的人,在我看来,也只有这种人才能在股票等市场取得成绩,进入稳定盈利的那部分群体中。

所以别人老是提到炒股的心态,这个不是你坐在那想有就有的,是处于生活之中得到的,这个心态实际是对我们生活的这个游戏的认识程度,靠的是我们对周边事物的不断思索,经历这个过程是很痛苦的,因为往往是遇到生活的打击才得到。

对于一个人来说,进入股票期货等市场走一遭是很有必要的,可以让自己认识到自身的缺点,可以帮助自己成长。投入一笔不太大的钱进来,换来的东西要比这笔钱更重要。

如何才能赚到大钱

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我早期都是做短线,目的更多的不是赚钱,而是想搞明白股票这个游戏。

我看了缠中说禅之后,曾经一段时间以为真能在一分钟的级别整些高抛低吸的动作。这大概分为两个阶段,第一阶段时,对缠中说禅说的东西理解得不是很透彻,连买卖点都一知半解的,也没有理解小级别要服从大级别之类的,赔了不少手续费,也亏了不少;第二阶段懂了这些后,倒是短线真能用起来,感觉不错,但虽然不断的买卖,到最后算起来,加上交易手续费,往往上涨时整个账户资金不比大盘跑快多少。

短线经常因为一些无关紧要的原因赔掉不该赔的钱,并且还容易让自己潜意识形成只关注细节,不看大级别的习惯,以为自己可以在刀锋上跳舞。

在很长一段时间后,尝试了不少方法,渐渐怀疑自己是否哪里搞错了。后来回头看了下缠中说禅的文章,才明白资金或者仓位也是分级别,长线、中线、短线都有,缠中说禅也不是拿一分钟级别来讲解,就真是所有资金都按照一分钟操作,也只是短线降低成本而已,即使偶尔操作错误也没太大问题,反正是小仓位短线,真正的大盈利来自中长线仓位。

如果认为自己短线的能力不错,在大级别下跌的趋势下,还短线操作,即使你“一买”进场,但是很多反弹是奔走型的,就是“一买”后的上下上三段,只有很少的价格重合,然后继续大幅杀跌,这种走法缠中说禅也经常提。缠中说禅总是提到自己的买卖点是百分之百,但这个他也说了,人要反应时间的,还有交易延迟,交易费用等,不是每个买点都可以参与的。当初看的半瓢水,还真以为买卖点是送钱的,后来再多次回头看缠中说禅的文章,才发现很多一带而过的内容和回复其实是蛮重要的。

在接触股票的前期,我对价值投资不是很在意,想到自己不是很大的资金,看这个用处不大。后来才发现,还是要价值分析和技术分析,以及其他所有分析统一糅合到一起,就是我提到的没有什么分析,只有盈利分析。

前面提到,大资金最终只能主要通过股票所代表的企业盈利,从而在股票上涨中盈利,因为食物链上的各层都不是那么容易被收拾的。

开始的时候选股,是基于短线和技术分析来的,所以通过选出一段时间波动比较大的股票作为股票池来操作(比如缠终缠提到的选股公式震幅:=100*(HIGH-LOW)/REF(CLOSE,1);震数:=COUNT(震幅>=5,100);震率:震数>50;),以期望通过短线快速获利。

后来再选股时,就F10去看看资料,到网上下载年报等资料研究一下财务数据,至少保证基本面不是很差,能够过的去,不用太考虑上市公司的报表作假,然后再根据技术图形进出。有时候也到东方财富网等网站看资金流向的板块,再在板块里面找一些基本面好的股票考察,我发现这些网站这些内容做得还不错。有人可能会认为公开的信息,好多是假的,分析出来的基本面会相差很大。这个就要多方面考虑了,其实最好的基本面分析是体现在K线图上,如果你能够读懂,就可以看到一只股票是否有大批资金进入,如果是的,那就可以认为基本面好了,相当于有人已经在帮你分析了基本面,不然是没大资金进场的。

基本面分析过得去后,图形就先从季K线、月K线、周K线看股票处于什么状况,然后决定是否进场,就是最小以周K线作为进场的指示。开始我整些有时灵、有时不灵的公式,后来发现只需要K线图和成交量两个图形就够了,可以加上均线,指标基本可以不看。仅仅根据K线图和成交量,再配上级别,就得到你想得到的了。

那时候再买入股票时,也不怎么考虑一定要买到小级别的“一买”了,而是底部放量突破买入,或者较大级别放量突破后“三买”进入,不要太在意底部少赚的那几个点。其实这些缠中说禅已经说过了,只是他的通篇表述下来,我开始还真以为可以在随便的“一买”买入呢。不过这个突破和突破后的“三买”可变化多着,也不是好操作的,我想这些应该是缠中说禅提到的108篇后要写的内容,可惜他没法再写了。不过不要紧,其实很多其他人都已经写得七七八八了,只要你多读相关的股票书,早晚会明白过来的。

买入股票后,在A股散户最好中线持股,就是日K线的一个上涨趋势。可以考虑部分仓位在小级别高抛低吸,如果有人觉得自己短线的把握能力要比我强,那可以考虑大仓位的短线,券商是比较欢迎的。

如果把股票分为三个层次,“看山是山,看水是水”、“看山不是山,看水不是水”和“看山是山,看水是水”,我觉得只有处于第一层和第三层的“看山是山,看水是水”层次的才能真正赚到大钱,这个和所有行业是类似的,股票上只有证券公司门口卖鸡蛋的和少数回到卖鸡蛋层面的人才能真正持续赚到钱。

还记得《亚当理论》那个“求是”先生的小女儿,或者《股票作手回忆录》杰西利物莫提到关于傻瓜的那段,以及老火鸡那段吗?

《亚当理论》

有一天下午,有个叫”求是”先生的玩家碰到一件怪事,从此之后,他整个人都变了。”求是”先生曾经花了很多时间,深入研究所谓的阿哲霍夫数字,而且成为市场乐园中这方面公认的行家。现在阿哲霍夫数字显示,市场非涨不可,所以,求是先生买进了不少股票,建立了不小的多头。

不幸得很,这位求是先生买入后不久市场就开始下跌。这件事情并没有叫求是先生太过忧虑,因为他很笃定,相信市场终究会上涨。然而市场却不理他那一套(正是造化弄人),一跌再跌又跌。求是先生十分焦虑和消极(这种事情不难理解,因为我们都经历过这种时候)。但是他还是认为事情很快就会好转,市场很快就会反转,走他应该走的路。

既然所有的神话故事都有小孩子,这里也不例外。我们发现求是先生居然有一个叫做“眼前”(Herenow)的五岁的漂亮女孩。正当他为自己悲惨的命运仰天长叹时,“眼前”走了进来。她发现气氛有点不对劲,开口就问到底发生了什么事情。

“哦,没什么,小宝贝,这种事情你不会懂的。简单的说,市场本该上涨,结果没有。”
“爸爸,这就是你说的市场吗?是不是银幕上这根线?”
“对。”
小“眼前”走过来,专著地看着银幕上那条歪来歪去的线。过了一阵子,她说:
“喂,爸爸,我根本不知道市场是什么,但从这根线来看,似乎只跌不涨啊!”
“小宝贝,这就是你不懂的地方,你看,阿哲霍夫数字说,市场铁定要涨到这里。”
“我知道,爸爸,但现在看起来就是往下走嘛。”
“宝贝,不止这样,连墨林沙频率都一口咬定,市场非涨到这里不可!”
“我知道,但现在看起来就是往下走嘛!”
“你不懂的,宝贝,当阿哲霍夫数字和墨林沙频率吻合时,市场就非得往那个方向走不可!”
小“眼前”一脸糊涂,她又走过去,仔细看着银幕。
“你说的东西,我全不懂,爸爸,我也不了解市场。但现在看起来就是往下走嘛。你看,不是吗?”
求是先生一时语塞,眼睁睁地看着女儿:
“眼前,你再说一遍好吗?”
“爸爸,就是现在,市场看起来就是往下走。我说错了吗?”

就在这时,某种灵感迅速闪入求是先生脑中。那些年来苦研阿哲霍夫数字和墨林沙频率,以及其他种种都历历浮现眼前。他看了看女儿,拿起电话来把所有的多头仓平掉。而且,不止如此,他还大肆放空。

现在,求是先生已经不是以前的求是先生了,以前的他,一有时间就钻研阿哲霍夫数字和墨林沙频率,还有其他理论。现在,一有时间他就去打高尔夫,而且腾出很多时间跟家人共享天伦。朋友们都认为,他变得很奇怪,因为他不再对那些与市场有关的迷人系统、方法、统计数字感兴趣。但是求是先生一点都不在乎,因为他正大赚其钱,而且钱多得不像话。

《股票作手回忆录》第5章

最终老帕特里奇反复告诉其他投机者:“嗯,你知道这是个牛市,”他的真正意思是说赚大钱不能靠个别股价波动而在于股市大的走势,换句话说,不能靠读行情报价机而在于估价整个股市行情和走势。意识到这一点,我认为在投机方面我已有了长足的进步。

在华尔街混了多年,输赢了几百万美元之后,我要告诉你:“我之所以赚了大钱,从来跟我的思想无关,有关的是我稳如泰山的功夫,明白吗? 我稳坐不动。看对走势没什么了不起的。在多头市场你总能找到很多很早就看涨的人,在熊市很早就看跌的人。我认识许多看盘高手,他们也能最佳位置买卖股票。而且他们的经验总是跟我不谋而合。但是,他们却没真正赚到钱。

看对市场而且紧握头寸不动的人难得一见,我发现这也是最难学的事。股票交易者只有牢牢把握了这一本领他才能赚大钱。知道如何交易的人要赚取百万美元较那些不懂交易的人赚几百美元更为容易。

正是因为股市按照他预料的那样发展,他把一切都看得一清二楚,因此感到焦虑不安,正是这样,华尔街的很多投资者,他们并不都是傻瓜,却都赔了本,并不是股市打败了他们,而是他们自己打败了自己,他们自认为有头脑因此坐不稳。老火鸡恰恰在这方面做得很好,他说的就是他所做的,他有胆略也能机智耐心地等待。

不顾行情大的走势,试图抢进抢出是我失败的关键,没有谁能抓住所有的股价波动,呈牛市时,你的游戏就是买进股票,一直等到涨势快要结束。你要做到这一点你必须研究整体状况,而不是内部情报和影响个别股票的因素。然后全部抛出你的股票,统统地抛出!一直等到股市行情倒转,一轮新的行情出现了。

你必须用你的头脑、你的观察判断,否则我的建议犹如告诉你低价买进,高价卖出一样蠢,每个人都应学会的一件最有用的事就是不要试图最后一刻(卖出)或第一时间(买进),他们太昂贵了,共已葬送了股票交易者数百万美元,足以建一条横跨大陆的公路。”

很不幸的是,在A股参与游戏的人,很多都是各行各业比较有成绩的聪明人,始终相信自己能够战胜这个游戏,而这个游戏只有对股票基本不懂不感兴趣,能够中长线持股,或者已经碰了一鼻子灰,明白该回到起点,大智若愚的人才能够稳定赚到大钱。绝大部分处于中间阶段的都是拿钱来扔的,这些钱不知能建几条横跨中国的公路。

这个是包括股票在内,大部分人类游戏的局面。

股市是否可以预测?

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今天到北京了,天气还不错,和一个人聊天时,提到围棋。以前我很喜欢下围棋,当然是很业余的那种,和考过业余一段的人当面下过,勉强能赢,所以也就这个水平。

我觉得围棋是一个比较伟大的发明,黑白两个对立面体现了人类游戏的规则设定,真是能够体验到登峰造极,天人合一的感觉。

围棋这个游戏和股票真像,实际上每个子游戏都很像。虽然我围棋下得很一般,但是到了最后阶段,每放一个子下去的时候,摆在不同的位置,我能够感觉到那种盘面带来的气场的细微差别,包括对自己和对手的压力影响。

如果你懂围棋,可能能够感受到我上面说的那种盘面感觉,不然终究是个虚的,不到那个层次就无法真正理解。这个和股票的盘面感觉类似,到了一定阶段,你对K线也有感觉,K线像一条小溪一样,流到一个地方,碰到阻碍转个方向,绵绵不断延续下去。

现在的社会,很难有时间和心情去经常下围棋了,毕竟世俗事情很多,作为游戏的一个参与者,这个是要正常去完成的,但是我闭上眼睛就可以感受到黑白子在棋盘上不同位置带来的细微感觉差异,真是难以名状,这个游戏真奇妙。

有一阵子,我在想,股市是否可以预测,是否可以根据预测来进行交易,这么多股评和专业人士在各种媒介上面,预测明天的点位和走势,真看得让人眼花缭乱。

我从来没有埋怨过所谓的股评黑嘴之类的,他们都是整个游戏中的一环,大家只是处于股票生物链不同的环节和位置而已,正是有了他们参与,整个股票子游戏才显得多姿多彩,引人入胜。

今天某只股票收盘在10块,你说明天、后天、大后天股票会怎么走,会在上次10.5的高点遇到阻力或在60均线得到支撑吗?我的想法是:不知道。

我怎么知道股票后来会怎么走,在我参与的时空里面,我跑不到时间的前面回头看现在发生的事情。当这样想时,我觉得遇到坎了,连明后天股票的走向都预测不了,还参与什么股票交易,这不是在投硬币的方式交易?

在《亚当理论》上面有下面的一段话,我开始的时候确实和作者一样,根本没有读懂,这里摘录那个故事在下面:

“我认识一个极为杰出的专业操作者,我们不妨称他为罗伯。罗伯经常在每周大笔进出市场。当时我还是一个新手,在芝加哥开始操作时,运气还不错,有一阵子还在他旁边操作。我们是所谓的“楼上”的操作者(在经纪商或自营商公司里完成交易,不需要到交易所);操作地点是在芝加哥商品交易所旁边一栋大楼的办公室里。
有一天早上,我很早就进到办公室,发现罗伯一个人在里面,那时我们操作的是S&P500的股指期货,很自然的我随口问他,对当天的走势有什么看法。他的回答令我大吃一惊。
“我不知道。”罗伯说。
“那是因为你不想告诉我了。”我说。
“不,”罗伯说,“我告诉你的是实话。我对市场会怎么走,一点概念也没有。”
那时我不禁有点害怕起来,我用一种空洞的眼神看着他,因为我根本不知道他在说什么。
最后我终于挤出话来:“罗伯,你显然是这里最出色的操作者之一,你真的对今天市场会怎么走,一点概念也没有?”
“不骗你。”
“那么……那么……你怎么操作?”
“告诉你你也不会相信的,”罗伯说,“你真的不会相信的。”
“或许你说的没错,不过,不妨试试看。”
罗伯看着我说:“好吧,”他说:“这麽说吧,如果市场上涨,我会买一些。如果涨得更多,我会多买一些。如果再涨,我会再买一些。如果市场下跌,我会卖出一些。如果跌得更多,我会多卖一些。如果再跌,我就再卖一些。”

这听起来是不是很愚蠢?荒唐?过分简单?那时我听不懂这番话(想当年,我还是一个愣头愣脑的傻小子),后来才知道,那天早上罗伯告诉我的,就是操作的不二法门。后来我在其他每一位成功的操作者身上,都看到这一点。

接触股票好多年,我都没看懂这个故事。是谁让我相信股票是能大概预测的七七八八的,是有迹可循的,是券商、股评、黑嘴、朋友还是谁谁谁?

一只股票从30块跌到今天,收盘在10块,看起来已经到底了,因为无论是K线还是量,还是其他技术分析都表明已经不可能跌了,那一定不跌吗,一定会反转上涨吗?事实我后来的看法是:不知道,我对股票明天怎么走不知道。

也可能里面一个持有股票的人正好遇到了点事情,需要急用钱,所以明天开盘把股票卖了,又跌一阵;也可能一家伙才把房子卖了,正好钱到位,明天抄底买入这只股票,涨起来了;或者原来的主力发生啥事,突然有所动作;或者大盘突然涨跌之类的。我不知道这些偶发的事情的。

K线只是一个记录器而已,它记录了价格的变化过程,难道还有其他作用吗?

玩好这个游戏,需要6年时间

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以前看到有人用到菜市场买菜来比喻新手买股票的过程。新手到菜市场都是看到菜的品质差不多时,哪家便宜买哪家。但如果抱着这种心态和想法在股市操作,看到差不多的股票,按照价钱便宜的买,基本没戏。

刚开始时,我花了一段时间才想清楚这个事情,这都哪跟哪啊,本来就不是一件事情,还非要整到一块。

我来到菜市场买菜,结果是我会把菜吃掉;我在股市买股票,并不是把股票吃掉,而是要择机卖出去的。那我正确的思维应该是把自己当作菜贩才对,如果我们真站在菜贩的角度思考股票买卖,那很多想法是和买菜人完全不一样的。

如果是菜贩,那我们如何来处理呢?

其中一个比较重要的是今天进点什么菜?如果整个市场蒜瓣卖的正火,白菜基本没人要,那我们应该能想到还是批发点蒜瓣,赚钱的可能性应该比白菜大点吧?

但是蒜瓣现在价钱看起来比较高了,怎么办,还是换一下进点白菜吧?你如何选择?

是把本钱都买成蒜瓣,还是配点黄瓜、西红柿?

如果是这种思路来考虑股票,结果又会如何呢?我想,应该比站在买菜的角度要好一点吧。

这里只是简单的提到关于买菜的例子,实际上周围充满了类似的例子,让我根本分辨不出来哪些是对的,哪些是错的,很多领着自己南辕北辙,越走越远,这真是艰难的一条路。

我们生活在尘世中,从众心理可能是种植到我们基因里面,克服它看起来非常困难。

缠中说禅我后来有一段时间没看了,但是潜意识应该是不断在思考的。人的一生除了演自己的角色,真是毫无意义,连缠中说禅这种人都死得这么快,那多少人无论处于什么位置,无论是国王、首富还是穷人,在游戏中都好不到哪里去,各有各的快乐和烦恼,这个游戏就是这样。

缠中说禅在《教你炒股票》里面,有引人入歧途的感觉。这个《教你炒股票》基本没啥说错的,但是要想在股市盈利,最最重要的是他提到的按照“当下”,要看和干。

如果没有看和干,就算是把K线图支解掉都没用,实际就是要形成盘感。和任何行业一样,大厨对火候的把握,画家对色彩的把握都是要不断的练习。

缠中说禅基本原理一“任何级别的任何走势类型终要完成”,也就是“走势终完美”。这个走势终完美啥意思啊,不同人看法不同,以前看到有人说是n=f(n-1),还有一些其他解释。

既然是缠中说禅股市基本原理,号称和欧氏几何一样,那我们都学过“两点决定一条直线”之类的公理吧,缠中说禅的“走势终完美”仔细看来就是股市的0和1,股票走势跌完了就该涨,涨完了就该跌,还有其他吗(盘整不考虑)?这个基本原理一对股票操作没有意义,在我们看来就是废话,但缠中说禅也提到欧式几何的5个公理在我们看来也是废话,但就是这些废话不断延伸,最终解释了我们的部分子游戏。

针对“走势终完美”来说,我们的问题是不知道什么叫做跌完了或涨完了。接着缠中说禅用涨跌涨的最小形状N字形,把K线图给支解了,一般软件不支持从分笔图开始支解,那就从1分钟上面支解,反正道理一样。同样,我们使用这套支解方法,也可以把量支解了,至此你看K线走势,不再是天书,而像掌纹一样清晰可见,但这个和盈利有直接关系吗?类似的来讲,我知道牛顿三大定律后,难道走路会比以前不知道时少摔跟头?

《炒股的智慧》作者说,如果能够较为熟悉地玩这个游戏,至少需要6年的时间,开始还不以为然,后来知道,天才很少,我不是,绝大部分人不是,所以这个游戏需要多年才会玩。但自我感觉良好的人还是蛮多的。

我们从小学、初中、高中、大学一直下来,大部分十几年才学会一门主要技能,维持能有一口饭的生活,那怎么能够简简单单就在另外一个叫做股票的行业混口饭吃呢?除非你从小都开始学它才可,学校的教育基本没这个课程,除非你有个老爸会不断培养你。这是很简单的一个事实,但人们很难承认它。

没有多年的努力,就想成功,我想能比陈江挺聪明的人都不多,好歹他能上早期重点大学,也不是简简单单的人。

杰西利物莫自己写的那本《股票大作手操盘术》,只有几章,我前后至少看了二十多遍。书很薄,翻来覆去就那些内容,以前我以为自己看懂了,其实一直没有看懂过。

直到把自己能够学习的东西都基本学了,想到的办法都尝试完了,赔得惨不忍睹,最后找到盈利之路后,再看《股票大作手操盘术》,猛然发现里面提到的操作手法和自己最终使用的基本相同。这意味着,这本小册子我前面看了二十遍,但从来没有看懂过。也许虽然我没读懂,但在潜意识里面还是记住一些东西,在后来的尝试中,起到一定的作用。

我们经常提到心态,这个真是不简单的事情。

怎样才能有好的股票操作心态呢?实际上应该只有一种办法,那就是试错,亏损,形成心理反射。当股市有1000条路,你尝试了其中900多条,错得一塌糊涂,也亏得一塌糊涂,明白这900多条是错的,你自然心态好了。正所谓,一朝被蛇咬,十年怕井绳。

每次大盘下跌的时候,你开始无法做到空仓或轻仓,结果赔得不行,多这样赔几年,你自然学会空仓。你以前总是喜欢全仓进出,但被收拾得体无完肤,总有一次你再买入时,自然就想到不能都买入进去了。每次抄底,都以为自己有先知先明,结果被收拾得差不多。无数次在高点没卖,结果做了电梯。

这样你终究会知道有些事不能做。这个时候,你在别人眼里看来,就是有好的心态了。所谓贪嗔痴疑慢,不破不立。

前面说了,越是自我感觉良好的聪明人,在股市越容易被打击,稍微笨点的,还好一些。

因为股市可能有1000种错误,聪明的人总是想完全把控这个游戏,结果不断尝试折腾,把该犯的错都试过无数遍,从而很多人坚持不到最后。
而如果认为自己笨点,那就想法简单,没想过这么多,可能1000中的大部分错误,他们都不用试,就知道自己搞不定,一定是错误的,相当于已经尝试过了。这样他们还可能会相对聪明人来讲能够赚到钱。

但如果把时间拖长,笨点的也麻烦。因为他很可能一直赚钱,但总有一天心血来潮,尝试了一个以前没打算尝试的错误,结果一样被打回原形,人生这类游戏就是这样。

在A股亏钱是大多数人的结局。先不谈其他的,仅仅考虑多数人入市的目的就知道了。很多人参与A股,根本没有把赚钱放到首位,也就是,不是为了赚钱而炒股的。

一般人都觉得不应该是这样,不赚钱那来干什么?只要你仔细问下自己,就知道答案了。很多人只是来玩这个游戏的,享受买入时花钱的感觉,感受亏钱时心疼的感觉,喜欢上涨时高兴,下跌时郁闷的过程,至于赚钱,其实那不是最最重要的,是次要的事情。既然没把赚钱放到首位,那玩游戏花点钱是很正常的,所以大部分人应该是亏损的。

在学习缠论的过程中,我亏钱比较厉害。第一买点看起来好诱人,理论上一个百分百的盈利点,但是如果你操作一段时间,就会发现没这么简单,当下和事后分析是两个层面。

缠中说禅本人确实少有人能比,所以他说的股票简单,可真不能就认为简单,他还随手都能整出一首诗,但大部分人是整不出来的类似的诗词来。

《教你炒股票》涉及形态学和动力学,从形态学上支解走势没有问题,我前面也都说了。但动力学后来没讲了,这个会导致缠论学习者很多问题,会导致无法盈利,不知道是否有单纯使用缠论稳定盈利的,按道理不应该才对,做为辅助不错。

我们继续玩“英文书”这个游戏。如果我们定一个猜词游戏,从第一页开始,如果看到前面的内容,猜接着的那个英文单词是什么。猜之前先掏钱下注,猜对赢同样的钱,错了钱就扔掉了。

如果你从来没接触过英文的人来玩这个游戏,显然只能瞎猜,结果应该是亏钱,因为还有人从游戏中抽水。看了《教你炒股票》后,你知道下一个单词一定是a到z的排列组合,不会是中文日文;然后你懂了中枢背驰阻力压力之类的,你知道虽然英文单词有很多,但常用的只有几千个而已,并且有些句子是经常出现。

如果你看到有句话是I love you(一个常见句式,常见走势)经常出现,那下一次你再看到I love时,你根据上下文语境(例如书中此时是一男一女在恋爱的情节;大盘、基本面、消息面辅助……),那你有很大概率知道下一个单词是you,此时多下点钱。如果书中是两个女的在聊天的情节,这时候可能会是聊宠物狗dog,不一定是you,所以少下点钱。慢慢的,随着不断的亏损盈利,不断学习总结,你除了知道26个字母之外,对常见的句式都逐渐熟悉,此时再辅以下注控制,这样就可以玩这个游戏了。

当然,这种比喻并不太恰当,能够看到一点影子。《通往财务自由之路》里面有打雪墙的比喻,可以看一下,那个要写得好多了。

我们熟知的是把股票分为技术分析派和基本面价值投资派,我后来觉得这个在A股是个忽悠人的概念。巴菲特牛了后,价值投资就在A股甚嚣尘上。

个人认为A股不应该说技术分析派和价值分析派,而应该说,在A股,分为两种不同的投资理念,它们分别是A股二级市场投机派和一级市场投资派。

股票有没有价值,暂时没见到有人给出有意义的逻辑,这里先记下自己的一些想法。先拿个例子,里面的逻辑,不一定正确,但可以思考下。

如果一个公司用来上市,总资产100块,换成了100股股票来上市,我们认为1股是1块钱,那可以认为最初1股股票就值1块钱。简单点,假设有A1、A2…A100,一共100个人持有股票,每人一股,他们都掏了1块钱。

上市后,第一笔交易是B1出3块钱买,A1愿意卖给B1。此笔交易后,A1持有3块钱,B1持有1股股票,价值1块(简化模型,先不考虑交易费用。如果考虑交易费用,每交易一次,股票价值是否较少一点,因为A1卖也掏交易费?)。就是 A1<–>股票<–>B1 这样一个过程,A1和B1两个人通过股票这个媒介,交换了一下金钱。A1拿着3块钱走了,他投入了1块钱,相当于赚了2块钱,从此后A1和股票再也没有联系。

B1持有1股股票,应该还是值1块钱,只是B1以为自己拿的是3块钱。A1<–>股票<–>B1 可以直接去掉中间的股票媒介,变成A1<–>B1,B1把3块钱给了A1,A1把1块钱给B1,相当于金钱从一个人交换到另外一个人。

但是在这个交换中,因为股票参与进来作为一个媒介,就和A1、B1直接换钱有些不同,暂时能想到的差异如下:

1、直接换钱,B1心理接受不了,太傻了,直接把2块钱送人了,有了股票,心理上忽视这点,好接受一些。
2、A2到A100心理不一样,以为自己的股票值3块钱,因为股票系统是按照最新成交价显示价格的。
3、场外其他人,基本只关心最新成交价,看到3块的报价,会感觉比较冲动,股票上涨了,有购买欲望。
4、……

然后这个交换不断下去,但股票本身死活只值1块钱,在市场上面只作为交换的筹码使用。

所以,股票是和企业绑定的,和二级市场交换没关系,股票在二级市场就是筹码(不考虑股东权利等,只考虑金钱)。如果企业赚钱了,变成200块钱,那么分到每股股票上,应该股票值2块(假设股票退市,按照200块的资产分给股票持有者。但这里是中国,会不会真分就不清楚了)。
这里是简单模型,再考虑股票增发,企业并购之类的,结果要复杂,但原理应该类似。

多笔交易就是涉及到股票里面的“量”。按道理量和股票涨跌没有太大关系,纯粹是一个心理作用的反应。1个人出3块钱买1股,和50个人都出3块,交换了50股,就是一个持有心理的问题。所谓放量突破,就是更多的人心理上看涨,涨的预期比较大,和股票本身关系不太大才对,最终还是靠价格差来获利。所以,这样来说,一个股票为什么会涨,是因为买的人比卖的人多,跌是因为卖的人比买的人多。类似于人与人之间的对赌,这和其他事情差不多,服装店进衣服赌衣服会有人以更高的价钱买走,菜贩进菜赌有人掏高价买回去。

最终按照我的看法,股票有三种交易者,一级市场所谓股票价值投资者,A股有不少这样的人,一个创业板就产生不少,但散户是肯定没戏的了;二级市场趋势交易者,以杰西礼物莫的手法为代表,后续基本都是他的手法的变型和完善而已,例如《海龟交易法则》、《通往财务自由之路》、《炒股的智慧》、《期货市场技术分析》等等都是;二级市场逆趋势交易者,这个严格来说应该是小周期逆趋势,大周期顺应趋势,缠中说禅为代表。对于普通交易者来说,综合后两种形成自己的操作系统,是一种正确的途径。

作为一个社会人,还是不要沉迷于股票为好,放一部分钱玩一下,不要以发大财为目的。千万不要把全部身家放进去,这种悲剧每天都上演着,但希望不要是看到这些文字的人。人本性都是希望不劳而获的,股市给人提供了一个幻想的舞台。如果你最终能够在股市上面赚大钱,那你把曾经投入的这些精力投入到其他地方,你也可以赚到钱的,股市只是其中一个行业而已。钱一般来说可以认为是资源的占有凭据,钱当然是越多越好,能支配的资源也多,但当钱到一定程度后,是呈现边际递减效应的,尽量不能永无休止的追求金钱,可以考虑专注其他方面。况且我们还有彻底洗牌的传统,不要等到钱变废纸的时候,那真是替人作嫁衣裳。

对逆趋势重新做个解释。

我所说的趋势交易是指在某个级别,靠向上或向下突破来确认的交易。在当前级别不突破是看不到趋势的。

某级别的第一买点,在该级别可以认为是逆趋势。缠中说禅是靠走势结构的两重表里关系来解决逆趋势问题。

当然,每个人的看法会不同,这个是很正常的。

结束语

我以前还是蛮喜欢股票期货此类游戏的,在了解的过程中虽然花了钱和精力,但是回头想起来还是有很多收获在里面,也从这类游戏里面获得看待事物的一个新的角度。

一直以为会在了解的过程中发现一些新的东西,结果最后才相信杰西礼物莫说的“投机像山岳一样古老”,其实前人早已经把股票这个游戏研究的很透彻了,尤其是华尔街的人。很多人也出书写过文章,将这个游戏讲解的很清楚。我开始没想到在市场上持续稳定盈利是反人性的,当然开始也没理解截短亏损,让利润快跑是什么意思。看似简单的东西,背后居然有这么复杂的背景知识,等我反复看完所有能看到的书籍文章,交了不少学费后,才有一个基本的认识。

这个世界充满了各种各样的信息,多得接收不过来。这个帖子作为一个记录,里面也存在有用和无用的信息,可能给人有些许帮忙,也可能会误人子弟,结果是不知道,因为未来原本不是我们能预测的。

今天对于A股来说,是个比较特殊的日子,给所有的参与者上了一课,由此可见在这个市场赚钱不是一件容易的事情。

因为有人顶起这个帖子,所以这里要补充说明一下,以免误人子弟。
这个帖子所写,只是我接触股票后,记录自己经历和思考的上半部分。下半部分不会写出来。

如果按照一赢二平七亏的比例,完成这上半部分,只能勉勉强强脱离七亏的层次,运气不好可能还是亏损。

有可能你觉得写的还有一点点道理,但一样是容易引人入歧途。如果在进入一赢的层次有一百条路,应该只有少数几条路是正确的,大部分人将把精力浪费在证明其他道路是错误的上面,所以我开头说,如果有一个人无私的告诉你哪些是错的,这个就最好了,但一般人没有这样的老爸。

在这个帖子里面,是把A股市场当作一个静态的东西来看待,就好像A股市场躺在解剖台上,我们自己拿着K线、技术指标等等手术刀,在解剖市场一样,和绝大部分人一样,解剖起来头头是道。殊不知我们面对的根本不是市场,我们需要面对的是与我们同样的人,市场只是一个介质,当市场由静止变成动起来时,你进入了一个崭新的层次。

转载请注明:好奇网 » 一个“过来人”谈如何学习炒股

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